【英文长推】Chorus One：解析 Paladin 在 Solana 上的原子套利

Chainfeeds 导读：

Chorus One 深入探讨了 Paladin 机器人在 Solana 区块链上捕获原子套利和 MEV 的实验结果。Paladin 成功捕获了一定比例的原子套利机会，但其表现不如预期，主要受限于维护和更新速度。

文章来源：

https://x.com/ChorusOne/thread/1849821263545442705

文章作者：

Chorus One

观点：

Chorus One：我们最近测试了 Paladin 在 Solana 上捕获原子套利的 MEV 的能力。以下是主要的测试结果：来自原子套利的 Jito 提示（Jito Tips）仅占所有 Jito 提示的 4.25%。Solana 上原子套利市场的年化规模约为 4200 万美元。Paladin 在我们的 slots 中捕获了 16% 的机会，为 stakers 提供了约 0.01% 的年化 APY 增长。主要挑战在于需要不断更新机器人，以便跟踪新的代币。 Paladin 将所捕获 MEV 的 10% 分配给其关联的 PAL 代币，其余 90% 则留给验证者和质押者。验证者质押 PAL 代币，如果停止运行 Paladin 或参与抢跑行为，则可能会被惩罚。我们发现，来自原子套利的 Jito 提示仅占 4.25%，而其他机器人则在 Paladin 的目标市场中占据主导地位。 Solana 的原子套利市场年化总量约为 4200 万美元，预计可以为 Solana 质押者增加 0.07% 的 APY。然而，在我们的测试中，Paladin 仅贡献了 0.01% 的额外 APY。为什么会出现这种表现不佳的情况？尽管 59% 的 slots 存在原子套利，Paladin 只在 30% 的 slots 中采取了行动。此外，Paladin 的中位数单笔交易利润为 $0（是的，零收益），而整个套利市场的中位数利润则为 $0.00898。Paladin 在运行期间捕获了 15.84% 的原子套利机会。例如，在一次套利中，它从 slot 中的 127.59 美元提取价值中赚取了 0.00004 SOL。为什么收益如此有限？如果没有频繁更新，Paladin 无法识别新的代币和流动性池 —— 尤其是新兴 memecoin 的快速出现，这一维护瓶颈成为了一个重大挑战。此外，Paladin 团队计划在空投完成后停止开发机器人，这加剧了问题的严重性。【原文为英文】