Cobo：BTCFi —— 开发者重塑比特币金融的最佳时机

作者：Cobo Global

8 月 22 日，Babylon 主网第一阶段正式启动，允许 BTC 持有者将代币锁定在比特币网络上。出于安全考虑，初期质押上限设为 1,000 BTC，且每笔质押最多 0.05 BTC。

质押是指加密货币持有者提供代币以支持网络运营并获得回报的过程，类似于储蓄获取利息。虽然质押是多数区块链的基础，但作为世界上最安全、市值最高的加密货币的比特币却并不支持这一功能。

Babylon 的启动将改变这一现状，将比特币的安全性和流动性引入 DeFi 世界，实现借贷和交易等广泛的金融服务，从而增强比特币的效用。

作为实现远程安全质押的底层协议，Babylon 为 BTCFi 的兴起和发展奠定了基础。然而，要充分发挥其潜力，还需要开发者在此基础上构建更多实际应用。这为开发者提供了一片蓝海，使其能够基于世界上最安全的资产——比特币，构建各种创新的流动性质押、再质押和创新的金融理财产品。

在此背景下，Cobo 推出的基于 Babylon BTC Staking API 技术服务为开发者提供了强有力的支持。这套 API 显著简化了比特币系统的复杂性，使开发者能够快速接入 Babylon 生态，轻松构建应用，无需深入掌握比特币的技术细节。在安全性方面，Cobo 采用 MPC-TSS 技术，提供高安全级别的私钥共管/自管方案，并结合企业级风控策略和完整的工作流，确保质押过程的安全性和高效性。在 Babylon 主网启动当天，Cobo 的 API 成功协助客户质押了超过 742 枚 BTC，占总质押量的 74% 以上。

比特币的理财困境

作为区块链生态中市值最大的资产，比特币长期以来被视为一种价值存储工具，其在实际应用和收益生成方面却显得相对匮乏。这种局限性主要源于比特币网络的可扩展性和脚本语言的固有限制，导致其难以支持复杂的去中心化金融（DeFi）应用。

对于比特币持有者而言，想要通过其持有的 BTC 获得收益，传统上只能选择将资产存入中心化交易所或使用桥接服务转换为包装代币（如 WBTC）。然而，这些方法都引入了额外的风险，特别是中心化平台带来的信任风险，与比特币去中心化的本质相悖。

比特币在 DeFi 领域的受限，不仅限制了持有者参与更广泛金融活动的机会，也在某种程度上阻碍了整个加密经济的发展。网络上流传的一个尖锐的梗概括了这一现状：“比特币作为一种投资标的，除了长期持有（'hodl'），似乎别无它途。”

这种局限性导致比特币生态中可供投资者选择的理财产品种类十分有限。现有的产品往往过于简单，缺乏复杂的结构设计和风险对冲策略，难以满足投资者对收益和风险的多元化需求。这使得 BTC 持有者难以像其他加密资产那样轻松参与广泛的 DeFi 活动，获得多样化的收益。

Babylon 让比特币理财成为可能

Babylon 的出现彻底改变了这一局面，实现了比特币的无需许可的安全质押，从而开启了BTCFi 时代。Babylon 通过以下方式实现这一突破：

• 引入独特框架：在比特币网络中创建特殊脚本，允许 BTC 持有者锁定他们的资产。

• 跨链互操作：将锁定的 BTC 用于增强外部 PoS 网络的安全性。

• 保持自托管：用户无需放弃 BTC 的托管权，保持了资产的自主控制。

• 创建代币化版本：实现在以太坊和其他链的 DeFi 生态系统中安全「质押」比特币。

这种无需许可的比特币质押机制改变了 BTC 的资产属性。它实现了无需第三方托管或包装的 PoS 区块链质押，增强了 PoS 系统的安全性和经济效益。持有者可以保持自托管权，同时通过参与多元化的 DeFi 生态系统获得多样化收益。

自此，BTC 作为无息闲置资产时代结束了，而且是以自托管的方式。

BTCFi 是什么？

和其他去中心化金融一样，BTCFi 同样是传统金融在区块链上的映射，主要类别包括：

• 借贷：用户可以借出比特币赚取利息，或用比特币作为抵押品借入其他资产，将「储蓄赚取利息」的概念引入加密货币世界。

• 质押：尽管质押传统上与权益证明（PoS）区块链相关，Babylon 使得 BTCFi 支持类似质押的机制，用户可以锁定比特币以获得奖励或参与并行协议的治理。

• 兑换：基于 BTCFi 构建的去中心化交易所（DEX）允许点对点交换比特币和其他加密货币，无需依赖中心化中介机构。

• 收益农业：用户可以为 BTCFi 协议提供流动性并获得奖励。

Babylon 协议作为底层基础设施，实现了比特币的远程安全质押，将比特币引入 PoS 经济，为 BTCFi 奠定了基础。然而，要充分释放比特币在 DeFi 领域的潜力，仅有底层协议是远远不够的，还需要在 Babylon 之上构建丰富多样的应用。

开发者需要以用户需求为根本构建稳健、可靠的产品。成功的 BTCFi 应用应聚焦于两个核心方面：

从用户体验角度出发，开发者应该提供直观简单的质押前端界面，使用户能够便捷地参与多样化质押并赚取收益。这种简化的操作流程可以大大降低参与 BTCFi 的门槛。

在投资理财产品设计方面，关键是满足不同规模比特币持有者的多元化理财需求。开发者应在 Babylon 协议的基础上扩展功能，创造能以整体风险收益为单位参与 BTC Staking 的解决方案。通过将这些方案包装成不同的收益策略，并参与不同的以太坊上的 DeFi 项目中获取额外收益（如提供流动性、参与借贷等），可以吸引更多持有者参与，同时开发者也能从中赚取收益费用。

为满足不同用户的投资偏好和风险承受能力，应用应提供从保守到激进的多样化风险-收益选项。例如，可以设计类似“比特币活期存款”的产品，允许用户随存随取，同时享受稳定收益。这种灵活性不仅能增加资金使用的自由度，还能有效规避 Babylon 协议可能设置的最小质押数量和锁定期限要求，使更多普通用户能够参与其中。

Babylon 生态项目一览

虽然 Babylon 主网刚刚上线，但其生态系统的构建早已开始，目前已吸引了大批优质项目和开发者在上构建应用。Babylon 生态中的 BTCFi 应用为比特币持有者提供了从简单质押到复杂收益聚合的多元化投资选择。这些应用正在将比特币从单纯的价值存储工具转化为一种生产性资产，为持有者创造更多价值。

Cobo Babylon BTC Staking API 简化 BTCFi 开发

Cobo 推出的 Babylon BTC 质押 API 为开发者打造了安全高效的 BTCFi 开发环境。这套 API 简化了比特币系统的复杂性，使开发者无需深入了解技术细节就能构建应用。它提供完整的质押流程接口，包括存款、取款和提前解绑等操作，大大缩短开发周期，降低了技术门槛。

你可能会问，Babylon 实现了去中心化质押方案，为什么我们还需要考虑使用第三方服务？在这里Cobo 的角色是什么？

事实上，Cobo 在 Babylon 生态中扮演着关键的基础设施角色，主要提供两个核心优势：

• 增强的风险管理：对于许多项目方来说，前期资金的安全储存至关重要。Cobo 的第三方托管服务能有效消除资金的外部和内部风险，这是项目方在参与质押时必须考虑的重要因素。

• 降低技术门槛并提供专业方案：并非所有项目方都具备快速响应 Babylon 的技术能力。Cobo 不仅有专门的团队响应 Babylon 的需求，还提供基于 Babylon BTC Staking API 的定制技术方案。这套 API 支持 UTXO的拆分、质押交易预签名和批量广播等关键功能，能大大提高质押的成功率。

通过这些优化，Cobo 的 API 为客户在激烈的质押竞争中创造了关键优势，Babylon 主网第一阶段激活时，面对 1,000 BTC 的初期质押上限和每笔最多 0.05 BTC 的限制，Cobo 的 API 在高并发环境中表现卓越，协助客户成功质押了超过 742枚 BTC，占总质押量的 74% 以上，充分展示了 Cobo 作为技术解决方的实际效果和可靠性。

安全性方面，Cobo 采用多方计算（MPC）技术和阈值签名方案（TSS），提供强大的资产自管解决方案。结合企业级风控策略，如审批人，交易限额、黑白名单，IP和频次限制等，进一步增强了资产安全。

值得强调的是，Cobo 的解决方案是完全自托管的，用户始终保持对资产的完全控制权，无需将私钥或资产托管给第三方。这不仅增强了安全性，还符合去中心化的核心理念，让用户真正掌控自己的数字资产。

通过这套综合方案，Cobo 为开发者提供了安全高效的环境，助力他们在 Babylon 生态中快速构建应用，抓住 BTCFi 的发展机遇。