花旗、摩根大通纷纷入局，区块链将如何改变金融服务？

区块链技术尚未在传统银行业取得重大进展。

撰文：Stephen Gandel

编译：链集市

前摩根大通高管、华尔街最著名的金融家之一 Blythe Masters 于 2015 年被任命为区块链公司 Digital Asset Holdings 的首席执行官，许多人认为这是一种迹象，表明该技术——用于构建安全交易网络——将颠覆金融服务业。

当时，Masters 告诉彭博新闻社：「你应该像对待 20 世纪 90 年代初的互联网发展那样认真对待这项技术。」

八年后，像 Digital Assets 这样的区块链初创公司在金融界的影响力仍然有限，除了 Crypto 领域，而 Crypto 正是该技术的起点。Masters 在加入 Digital Assets 三年后离职。今年 5 月，她重返华尔街，参与拯救瑞士信贷银行（Credit Suisse）这一命运多舛的努力。

Crypto 崩盘令业界震惊

继去年 Crypto 大爆炸之后，金融服务业应该如何认真对待区块链的问题似乎比八年前更加悬而未决。去年年底，在 Crypto 交易所 FTX 倒闭之后，包括澳大利亚证券交易所在内的几个备受瞩目的区块链项目被搁置。

四大会计师事务所之一，毕马威的美国金融科技业务负责人罗 Robert Ruark 表示：「当时很多精力都集中在 Crypto 方面。当市场崩溃时，所有这些投资都收缩了。」

不过，金融专家表示，区块链技术的前景及其改变华尔街和其他领域的潜力依然存在。其中一个主要原因是区块链的本质。

区块链通常被描述为分布式账本，本质上是复杂而开放的电子表格。想象一下谷歌电子表格，编辑者把它开放给全世界的任何人使用。并且区块链并非只有一个，每个数字资产、货币或通证都有自己的区块链。

然而，有一个关键在于——这正是区块链技术的创新之处，也是 Crypto 中「加密」一词的由来——那就是电子表格的代码是加密的。因此，虽然任何人都可以查看区块链电子表格，但要编辑它（通常是输入一项交易），你需要拥有确切的代码（有时称为密钥），而且你必须确保输入的更改在电子表格的其余部分中是有意义的。

因此，任何人都可以查看区块链，但它们几乎不可能被黑客攻破。当然，并不是说你听不到关于区块链或 Crypto 被黑客攻击的消息——事实上也有很多。但大多数黑客攻击都涉及到获取区块链外存储的密钥代码。

Accenture 咨询公司，专门从事技术和资本市场研究的高级董事总经理 David Treat 表示，「区块链让市场更加透明，这是区块链技术的一大优势。每个人都能在同一时间获得完全相同的信息」。他强调，这符合金融市场的发展方向，即 「以可审计的方式获取更多信息」。

为什么金融市场还没有迁移到区块链？

那么，是什么阻碍了金融市场迁移到区块链的进度？Treat 表示，在很大程度上，这与监管有关。监管机构必须确保市场公平，因此他们必须批准变更。这就减缓了市场向新基础设施迁移的速度——尤其是在债券、商品或股票等证券领域，个人投资者已经在这些领域投入了大量资金。

业内专家表示，另一个障碍与流动性有关。活跃度最高的市场往往拥有最好的价格和最低的交易成本，即使其他地方的技术和市场结构更好。这可能就是为什么区块链能在 Crypto 市场大放异彩的原因，在这项技术出现之前，Crypto 市场根本不存在，但在债券市场却并非如此，在债券市场，数万亿美元的资金已经通过成熟的网络进行交易。

哪些领域已经采用区块链？

观察者表示，区块链应用最直接的增长领域是与交易和现金市场相邻的功能，如交易结算和处理。将区块链记录的交易与非区块链记录的交易连接起来一直是这方面的障碍。

但有几家公司一直在开发将区块链与外部数据连接起来的软件，其中最著名的是 Web3 服务平台 Chainlink。今年早些时候，全球最大银行共同拥有的全球金融信息平台 Swift 宣布与 Chainlink 建立合作伙伴关系。今年 8 月，SWIFT 和 Chainlink 成功测试了一个可以在区块链之间传输价值的系统，使开放但孤立的网络能够相互通信。

花旗集团和摩根大通最近几周都宣布了区块链项目，这也是传统银行业更广泛采用区块链的另一个迹象。

花旗银行正在测试一个区块链项目，该项目将允许其机构和企业客户将现金转化为数字通证，从而在传统金融市场关闭时更方便地转移资金。目前，花旗银行的通证只能在内部转移，但该银行正与监管机构和金融业其他机构合作，创建允许通证在银行和其他机构之间转移的架构。

摩根大通在今年 10 月初宣布，它已开始使用区块链技术构建的结算网络，用于处理客户之间的交易。

「当我退一步审视传统金融市场的区块链项目时，我认为进展相当不错，」埃森哲公司的 Treat 表示，「简化区块链网络的愿景已经存在，只是需要时间。」