介绍 Covalent:Arthur Hayes 支持的首个基础设施项目
编辑 | 吴说区块链
在本期节目中,我们与 Covalent 的联合创始人 Ganesh Swami 讨论了 Covalent 数据基础设施在 Web3 生态系统中的变革潜力。Ganesh 深入介绍了 Covalent 如何提升区块链数据的可访问性和可靠性,使其对开发者和用户更加高效和具有竞争力。他还讨论了 Covalent 的商业模式、可扩展性挑战以及挑战窗口之外的永久数据可用性的重要性。Ganesh 还强调了 Covalent 的竞争优势、战略决策以及即将推出的新代币 CXT 等即将到来的发展。
音频转文字使用了 GPT,可能会有错误。请收听完整播客:
小宇宙:
https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/668d7bb38fcadceb902ffd81
YouTube:
https://youtu.be/ptSkII6iSmw
关于 Ganesh Covalent
我是 Ganesh Swami,Covalent 的联合创始人之一。我最初的职业是物理学家,研究抗癌药物,后来从制药行业转向数据基础设施领域。在创立 Covalent 之前,我花了大约十年的时间构建数据库和数据基础设施。Covalent 是一个数据基础设施协议,在 Web3 数据行业中是一个关键项目,我们已经存在了五年,服务了成千上万的客户,并与超过 200 个区块链合作,为 Web3 行业提供关键的数据服务。
Covalent 的商业模式及盈利能力
Covalent 是一个去中心化协议,这意味着有成本、费用、收入和盈利能力,但其背后还有一个代币化的商业模式。重要的是要理解,它不是一个传统公司。从根本上说,商业模式是这样的:
该协议会索引各种区块链,并为应用程序提供这些区块链数据的访问。它主要是一个开发者 API,是为开发者而非零售用户提供的产品。开发者按查询或 API 调用来支付访问链上数据的费用,这些支付进入协议,然后分配给去中心化网络的运营者以支付其服务。
这个过程创造了一个飞轮效应,更多的区块链数据解锁了更多的用例,这吸引了更多的开发者,更多的开发者带来了更多的应用程序,从而生成更多的数据,这个循环不断继续。过去几年里,我们在这一策略上加倍努力。我们在 2020 年从一个区块链 — — 以太坊开始,现在已经有超过 200 个区块链,我相信未来几年我们将达到 1000 个区块链。这基本上就是商业模式的运作方式。
以太坊回溯机的重要性
区块链的一个基本误解是,它们更像广告牌而不是数据库。这到底是什么意思呢?想象一下广告牌。你可以在上面发布一个广告,持续几天或几周,然后换上下一个广告,但没有任何历史记录或归档信息。同样,区块链也是这样,你在上面发布交易数据。经过一个挑战窗口(可能是两周),数据被验证后就会被删除,不需要再保留交易数据,所以它在一段时间后被移除。
这种做法在各种层面上都能看到。例如,像 Celestia 这样的数据可用性层允许你发布数据两周,然后数据被删除,因为维护这些数据的成本很高。以太坊最近的 Dencun 升级引入了 blob 存储,交易数据被发布到 blobs,并在大约 18 天后被删除。
问题来了:挑战窗口之后,如何检索被删除的交易数据?这是一个被低估和忽视的问题。区块链的本质是拥有一个不可修改的账本,但一年后如果你想从这个不可修改的账本中检索数据,通常是不可用的。这是我们要解决的一个根本问题。
我们引入了机制,确保交易数据在区块链上长期可用,超越挑战窗口和典型的数据保留期。以太坊回溯机 (Ethereum Wayback Machine) 类似于互联网回溯机。对于熟悉 archive.org 的人,你可以输入任何网站,看到过去几年的网站快照。同样,以太坊回溯机是一个加密机制,能够无限期地维护所有历史区块链交易数据。这种方法解决了区块链不自然长期保留数据的问题,为这个问题提供了关键解决方案。
区块链,尤其是以太坊,正在经历大规模的可扩展性升级。在过去十年中,以太坊的区块变得越来越大,区块时间改变,可以进行更多的操作,导致可扩展性增加。然而,以太坊主链上的数据拥塞仍然是个问题。这就是为什么引入数据可用性层(DA 层)。Celestia 是一个 DA 层,但还有其他的,如 EigenDA、Avail 和 NEAR 的 DA 层。这些层本质上是为以太坊加速,允许处理更多的用户、应用程序和交易,目标是达到一个规模,即大部分世界的交易都在链上进行。
目前,大多数加密交易仍在中心化交易所进行。尽管加密已经存在超过十年,但区块链并不是加密交易的默认选择,因为它们在可扩展性和用户体验上存在问题。DA 层显著增加了以太坊的可扩展性,使其能够处理大量交易,类似于 Visa 这样的公共网络,Visa 每秒处理 50,000 笔交易。这些技术提供了复合增长效果,提升了以太坊的能力,使其成为世界级的。这就是为什么这一叙事对当前周期至关重要。
Covalent 的竞争优势
谈到竞争,Covalent 提供了一个横向解决方案,拥有各种工具,如 GoldRush API、GoldRush Block Explorer 和仪表盘工具,以及核心基础设施。一个关键的竞争者是 The Graph,另一个主要的索引器。一个显著的差异是 The Graph 需要编写子图来获取数据,这使得获取数据更加费力。而 Covalent 提供了一种无需编码的解决方案,所有数据都是自动可用的。
从吸引力的角度来看,Covalent 支持超过 220 个区块链,而 The Graph 只有 35–40 个区块链。Covalent 还生成了 The Graph 五倍的链上协议收入,这表明客户采用和收入生成都非常强劲。此外,Covalent 不断自我创新,适应新的叙述并整合 AI 用例。Covalent 引入了 long-term DA(DA),这与 Celestia、EigenDA 或 Avail 这样的短期 DA 解决方案互补,而不是竞争。Covalent 的以太坊回溯机(EWM)和 long-term DA 专注于长期维护数据,增强了生态系统的能力。
Long-term DA 的概念
区块链更像广告牌而不是数据库,这意味着数据仅在有限的挑战窗口内可用,通常是两周。为了解决这个问题,我们在 Covalent 引入并发明了 long-term DA 的概念。这个术语和概念是 Covalent 独有的,是在与 Eigenlayer 和 Celestia 等主要 DA 层讨论中开发的。今年早些时候,我在 ETHDenver 做了一个关于这个主题的小组讨论。long-term DA 的目的是确保数据在挑战窗口之外仍然可用。以太坊回溯机是这一概念的实现。Short-term DA 涵盖了大约两周的挑战窗口,而 long-term DA 则确保数据永久可用。
Covalent 如何在操作中使用 AI?
当人们谈论去中心化 AI 时,他们通常关注去中心化训练和推理,如 Akash 和 io.net GPU Cloud 等项目。然而,一个被忽视的领域是去中心化数据,而 Covalent 正是解决这个问题。去中心化训练和推理需要可信的数据才能有效运行。如果数据不可靠,AI 模型可能会被偏见和操纵所破坏。
Covalent 的独特贡献在于提供去中心化数据。公司建立了世界上最大的结构化数据库,索引了超过 225 个区块链。这个数据库包括所有的交易,经过清理、规范化并加密保证。Covalent 确保数据不会被意外或故意操纵,使其成为 AI 模型的可靠来源。
在 AI 领域,随着模型提供答案,用户将越来越多地询问数据的来源。Covalent 通过与去中心化训练和推理引擎合作,提供不带偏见和操纵的数据,确保 AI 模型在准确可靠的数据上进行训练,解决了集中式和去中心化 AI 中的关键挑战。
AI 数据偏见和中心化模型的危险
OpenAI 的团队通过操纵以确保他们的训练模型没有偏见或种族歧视,但为什么 OpenAI 的观点就必须被接受?如果另一家公司训练 AI 成为种族歧视的模型,或者提供错误的医疗信息怎么办?这在 AI 模型中被称为“幻觉” — — 模型生成虚假信息。如果 AI 给出错误的诊断,或使用未授权的音乐而不正确引用,就会产生法律和伦理问题。
使用 OpenAI 的模型,如 ChatGPT 和 Claude,虽然很有趣,但我们不知道幕后发生了什么。这就像每顿饭都吃甜甜圈 — — 味道很好,但对你有害。同样,你必须质疑这些语言模型中的内容。它们是因为有趣而呈现事实,还是在重申偏见,或者它们是在传递实际的真相?
中心化 AI 模型的主要问题,尤其是那些由 OpenAI 这样的公司开发的模型,是未来可能的操纵风险。这是一个重大风险,因为这些公司有能力根据他们自己的偏见或目标来影响输出。这就是为什么去中心化 AI 模型和数据如此重要。它们提供了一个解决方案,确保透明度,防止任何单一实体对数据及其解释有过多控制。
去中心化数据解决了这些问题。目前有针对 OpenAI 的诉讼,纽约时报和 Getty Images 等组织指控 OpenAI 未经许可使用他们的数据。去中心化数据确保用于 AI 训练的信息是准确、无偏见和正确引用的,防止了这些问题的发生,维护了 AI 输出的完整性。
在开源生态系统中,我强烈支持,通过透明和协作的开发方式,有助于减轻这些风险。去中心化数据模型至关重要,因为它们为 AI 模型提供了透明和可靠的基础。这样,我们可以确保输入 AI 系统的数据是无偏见和准确的,保持 AI 应用的完整性和可信度。
为什么从 Moonbeam 迁移到 Ethereum?
当我们开始构建 Covalent 网络时,没有太多可扩展的结算层选项。Ethereum 主网是主要选项,因为当时其他解决方案如 Optimism、Arbitrum、ZK Sync 等还未上线。早在 2021 年,Polkadot 生态系统,特别是 Moonbeam,非常有前途,并且受到了很多关注。我们选择 Moonbeam 作为我们的结算层,因为它的潜力和 Moonbeam 团队的优秀合作。
然而,出现了两个重大挑战。首先,我们的代币 CQT 是 Ethereum 上的 ERC20 代币,所以我们不得不将其桥接到 Moonbeam。这引入了桥接的安全问题。其次,Moonbeam 要求使用 Glimmer 作为 gas 代币,这造成了繁琐的用户体验,因为用户必须获得第二种代币。
安全问题在 Nomad Bridge 被黑时变得突出,这是我们用来桥接 CQT 的桥。这次 2022 年的黑客攻击导致 2 亿美元被盗,其中包括 10% 的 CQT 供应量,给我们的社区带来了重大挫折,导致黑客抛售代币,价格暴跌。
在这次事件后,我们意识到桥接并不可靠,加上用户体验问题,我们决定从 Moonbeam 迁移到 Ethereum 生态系统。到那时,许多扩展解决方案如 Optimism 和 Arbitrum 已经可用,使得迁移更加顺利。
我们在 4 月底完成了这次迁移,结果非常显著。目前,22% 的 CQT 流通供应量被质押到 Covalent 协议上,表明代币持有者的强力支持。我们增加了 32 个运营者,每次我们开放更多空间,它很快就被填满,显示出使用协议的简便性,无需桥接或获得额外的代币。
事后看来,迁移到 Ethereum 是正确的选择。尽管需要一些工程工作,但它已经得到了回报。想要加入 Covalent 的运营者数量迅速增长,指标显示迁移的便捷和效果。
Arthur Hayes 是如何被说服加入团队的?
我们在去年九月的 Token 2049 会议上遇到了 Arthur Hayes,花了大约六个月才说服他在今年四月加入 Covalent。许多人知道,Arthur 是 BitMEX 的联合创始人,也是加密永续合约的发明者,这种产品在传统金融中并不存在。他是一个前瞻性思考者,全面发展,不仅是一个有影响力的人,还是一个公司运营者、创新者和技术专家。
与 Arthur 的讨论非常有启发性。他问了一些直接的问题,比如为什么以太坊创始人 Vitalik Buterin 不讨论 long-term DA,他错过了什么。Arthur 对我们的项目充满了好奇,想了解其细节。
Arthur 对我们的索引和解决区块链归档信息问题的重点感到兴奋。他认识到,虽然许多人在研究更主流的解决方案如 Layer 2 扩展,但我们正在解决一个关键问题 — — 确保历史区块链数据的可用性,这是维护不可修改账本的关键。
Arthur 通过从第一原则出发思考并提供独特的见解,为市场发展和代币经济学提供了巨大价值。例如,他帮助我们制定在韩国 Upbit 交易所上市的策略,并建议我们的新质押计划的收益结构。他的观点对于确保收益具有竞争力,特别是与以太坊的 APY 相比,建议我们的目标应该在 8–10% 之间,以吸引兴趣。
他还支持我们在亚太地区的扩展,利用他的网络和经验。Arthur 在代币经济学、市场策略和用户参与方面的建议非常宝贵。他对 Covalent 的真正兴趣和无财务动机的帮助态度令人耳目一新。这种独特的关系和他对我们项目的深入参与非常有益。
Arthur 的丰富经验和网络已经对 Covalent 产生了积极的影响。他提供专注、实用的建议,并为我们开辟了新的机会,确保我们在使区块链数据普遍可访问的使命中领先。
从 FTX 破产托管人处回购 CQT 代币
CQT 是 FTX 交易的代币之一,Alameda 是种子投资者。当 FTX 申请破产时,包括 CQT 在内的所有资产都进入了托管人管理的清算程序。最终,Galaxy 收购了 FTX 的全部资产,这包括约 3000 万个 CQT 代币,大约占总供应量的 3%。
我们试图与 Galaxy 谈判回购,以公平的价格进行回购,通常解锁代币的折扣约为 10%。然而,Galaxy 将资产出售给了一位私人买家,后者开始在市场上抛售这些代币,使价格从 40 美分跌至 16 美分。这在我们的社区中引起了极大的混乱和沮丧。
从迪拜回来后,我看到代币价格暴跌,收到了社区大量的关切信息。我联系了管理清算的负责人,解释了他们的行为造成的损害。最终,我们达成协议,以每个代币 17 美分的价格回购了约 1300 万个代币,占供应量的约 1.7%。
这种情况突显了区块链行业的不可预测性,外部因素如清算可以显著影响项目。此经历强调了主动管理和社区支持在应对此类挑战中的重要性。
我在此首次公开分享这个故事,反思了保护项目免受意外金融操作影响的广泛意义。这个事件突显了在波动市场中维持代币价值和稳定性的微妙平衡。
亚太市场的市场计划和策略
最近的 500 万美元融资对 Covalent 扩展亚太市场起到了重要作用。虽然 Covalent 已经产生收入,不严格需要资金,但找到与我们价值观一致的合作伙伴非常重要。这些合作伙伴包括 RockTree Capital 和 CMCC 等,带来了无价的区域专业知识。
四月,我在香港、上海和杭州花了大量时间,与社区互动并了解市场动态。我们举办了社区晚宴,并在阿里巴巴杭州办公室进行了演讲,收获颇丰。这一扩展对我们至关重要,从亚太地区基金筹集的资金确保我们拥有正确的支持来发展。
这些资金将用于各种举措,如建立 KOL 社区、增加流动性、市场做市商参与和交易所上市。此外,我们将专注于翻译和 AMA,以增强参与度。例如,我们最近与中国社区进行了 AMA,取得了巨大成功。
一个突出的社区成员 Mint Ventures 创建了一本关于 Covalent 的详尽手册,展示了他们对我们项目的奉献和潜力。这种社区参与正是我们希望通过这些资金促进的。
进入像中国这样独特且差异化的大市场需要技术专长和专业知识,这就是为什么拥有正确的合作伙伴至关重要。WuBlockchain 等平台在传播 Covalent 的信息中发挥了重要作用。这轮融资是确保我们成功进入和发展亚太市场的战略举措。
管理 CQT 代币的市场价值
代币的价格非常重要,因为强劲的代币价值会对项目和社区产生良好影响,创造一个积极的循环,吸引更多关注和增长。过去几年里,Covalent 主要专注于产品 — — 索引区块链、与客户合作,并为企业做好准备。这种对产品开发的专注意味着我们忽视了代币的市场策略,这也是代币表现不佳的原因之一。
从今年开始,我们进行了深思熟虑的努力,以全面重振 CQT。我们正在进行重大的技术、经济和治理变革,以定位 Covalent 网络实现增长。我们将推出一个名为 CXT 的新代币,这一公告即将发布,新代币将与 CQT 以 1:1 的比例发行,这会强化我们的叙事并提供更多的流动性。
在加密行业,大多数人通过中心化交易所购买代币。如果不在主要交易所上市,代币几乎不存在。目前,Covalent 在一线交易所中仅在 OKX 上有交易,这限制了我们的流动性。通过新代币,我们已经安排了几个新的交易所上市,这将显著提高我们的流动性。
散户认知是另一个关键领域。关于结构化数据和历史数据的技术性叙述吸引的是技术性观众,但对普通投资者的吸引力不大。我们需要像“为 AI 提供结构化数据”这样简单且有吸引力的叙述来吸引普通投资者。我们还邀请了 KOL 讲述我们的故事,并参与播客以提高认知度。
理解和与市场做市商合作也至关重要。许多创始人不知道市场做市商如何运作,因此我们改变了我们的市场做市商,以确保价格稳定和更好的流动性。
改善流动性、增加访问、将代币迁回 Ethereum、增加质押在网络中的代币比例都是我们策略的一部分。目前,22% 的流通供应量被质押,随着新运营者的加入,这一比例应上升到 30% 以上,创造供应冲击,可能对价格产生积极影响。
我们还在亚太地区扩展,与当地社区互动,并与区域专家合作。所有这些努力结合起来,将对代币的价值产生复合影响。我们致力于在未来将代币作为关键关注点,在产品开发与有效市场策略之间找到平衡。这是 Covalent 生命周期中的第二次发布,我们对未来充满信心。
即将到来的改进和最后的想法
Covalent 的 AI 开发非常令人兴奋。我们的高级领导团队与 AI 技术接触已有五年以上,积累了丰富的知识。期待更多的新闻、轻量白皮书和实用程序,包括将允许 1 万人访问代币的轻客户端。在 AI 方面,我们有很多令人兴奋的事情即将推出。
从个人角度来说,我们经历了各种起伏,有些听众可能是第一次经历这种周期。最近的市场下跌可能会令人望而却步,但这是健康调整的一部分。MEME 币狂热和名人代币推荐非常混乱,但这种调整有助于清理噪音,重新关注有价值的项目。今年余下时间的新闻对加密货币非常有利。
Ethereum ETF 有很高的可能性很快获批,可能就在下周。美国的选举周期也倾向于支持加密货币,这是一个积极的信号。ETF 的推出将在一段时间内带来大量资金流入,类似于黄金 ETF,它在七年内逐步吸引了大量资金流入。
最好的投资是投资自己。尽管市场调整,坚持和专注是关键。加密货币现在已成为主流,连政治领导人都在讨论它。这一领域的成熟,包括自托管钱包的进步,非常令人鼓舞。在这里没有提供财务建议,只是提醒大家投资自己的知识和技能。Covalent 即将推出 CXT 和其他令人兴奋的发展,我们将迎来显著增长。
Covalent 未来有很多值得期待的事情,请关注 CXT 的发布以及我们计划的所有激动人心的事情。
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