扎堆发售节点，为什么Lumoz才是最终赢家？

Odaily2024/06/28 08:51

作者:Odaily

最近两周，模块化计算层与 ZK-RaaS 平台 Lumoz 正在进行节点销售活动。

刚一发售便遭遇市场疯抢，更有社区用户“重金跪求一个 Lumoz 预售邀请码”。预售阶段，前四等级 Tier 节点在极短的时间内全部售罄；当前正处于第二轮节点白名单轮售卖，累计节点销售数量超过 51000 个（总计 10 万个），实时 FDV 超 5600 万美元。

Lumoz 并不是首创节点发售的项目，包括 Aethir、CARV 以及 ALIENX 在内的多个优质项目都曾开展过这一玩法，但 Lumoz 却是最火并且期待值最高的一个。

在“模块化计算层”以及“ZK-RaaS 支持一键发链”强大叙事下，Lumoz 获得包括 IDG Blockchain、OKX Ventures、HashKey Capital 等多个头部资本加持，累计融资超 2000 万美元估值 3 亿美元，社区用户更是对未来项目首发上线一线平台拉满了期待。

问题来了，在当前 BTC 价格持续高位横盘以及未来行情充满不确定性的背景下，参与节点售卖真的是一门好生意吗？众多的节点售卖项目中，为什么 Lumoz 才是最终赢家？

一、节点售卖，让项目获得融资与忠实用户

过去几个月，不少项目都在进行节点售卖。为什么项目方对这种方式如此青睐？

一个很重要的考量，节点售卖可以为项目在市场获得大量融资。特别是一些种子轮或者战略轮只有廖廖数百万美元的项目，想要进行公链开发缺少足够的成本，节点售卖可以提供大量充足的资金。代表案例是 Aethir， 2023 年进行节点售卖前只获得 900 万美元融资，最终节点售卖获得上亿美元融资，最终支撑项目走到上市。

当然，这种方式其实带有赌的成分，因为如果项目无法顺利通过售卖获得新资金用于发展，提前购买节点的用户可能最终与项目“同归于尽”。因此，参与节点售卖需要提前考察项目实力，比如项目融资状况，如果融资太少或者投资机构并不知名，则意味着项目可能夭折，建议避坑。从这个角度来看，Lumoz 似乎是近期节点售卖项目中融资金额最突出的一个。

根据公开资料， 2023 年 4 月，Lumoz 完成 400 万美元种子轮融资；2024 年 4 月，Lumoz 曾以 1.2 亿美元估值完成 600 万美元 Pre-A 轮融资；2024 年 5 月，以 3 亿美元估值完成超千万美元战略轮融资，IDG Blockchain、OKX Ventures、HashKey Capital、Polygon、NGC Ventures、KuCoin Ventures、Gate Ventures、G Ventures、MH Ventures、Summer Ventures、Aegis Ventures 等参投。

比较有意思的是，Lumoz 的投资机构中有一些交易所资本，比如 OKX Ventures，从始至终一直陪伴项目成长，因此社区普遍认为 Lumoz 未来首发上线 OKX 的概率超过 90% ，甚至可能同时在几个交易平台同时开启 IEO 上线。

除了融资之外，节点售卖可以为项目培养更多忠实用户，同时为项目提供大量验证支撑。在项目初创阶段，由于缺乏知名度很难直接吸引用户进入参与节点验证工作，而为了追求去中心化，这些第三方验证节点的参与却是必不可少的。因此，节点售卖可以有效吸引早期用户参与，并且绝大多数项目方都为节点预留了一定比例的代币作为奖励。

根据统计，ALIENX 预留 40% 的代币是比例是最大的，但这些代币需要 5 年解锁，无疑为未来增添了极大的不确定性；Aethir 则只预留了 15% ，并且需要 4 年解锁。Lumoz 预留 25% 代币并且三年线性解锁，是所有节点售卖项目中综合对比下来最佳的选择。

二、收益分析，参与节点售卖是一门好生意吗？

听起来，节点售卖给项目方带来的好处不少，而对普通用户来说，参与节点也是一次获取超额收益的投资机遇。

如今的加密行情，比特币处于 6 万美元以上持续高位横盘，而一众山寨币却没有奋勇直上，甚至不断下跌。一些投资者将这轮牛市总结为 VC 砸盘，称 VC 项目是高 FDV、低流动性。这种说法固然有失公允，但也直观反映出投资者的无奈：一些高潜力价值项目投资份额被 VC 瓜分，普通投资者沦为接盘的韭菜。

参与节点售卖，或许是投资者变革投资方式的一条有利的途径。用户可以在项目上所之前以更低的估值参与到早期投资中，以获取更高的投资收益。

（1）参与节点售卖获得早期参与

不少人错误解读，认为节点售卖等同于公募，其实这并不正确。因为公募的估值是远高于项目最后一轮从 VC 手中融资时的估值，换言之公募相当于是给 VC 接盘。而节点售卖却并不完全等同于这一逻辑，我们甚至可以将节点售卖理解为参与一级市场。

（Lomoz 节点售卖情况）

以上图 Lumoz 这次的节点销售为例，其节点总数为 10 万个，Tier 为 10 个。如果用户买到了 Tier 1 ，只需要花费 200 美元，而此时项目估值为 640 万美元，远低于当前 Lomoz 最后一轮 Pre-A 轮的 3 亿美元估值。也就是说，买到了 Tier 1 的用户其成本与早期种子轮时 VC 的成本一致，不存在给 VC 接盘的情况。即便用户购买最后一个等级的 Tier 10 ，项目最终估值不超过 2.9 亿美元，也与最后 IDG Blockchain、OKX Ventures 等机构成本基本一样。目前白名单销售只进行到 Tier 6 ，项目估值只有 1 亿美元，并且越早参与估值越低，收益越高。

实际上，Lumoz 节点总数最初设定为 20 万，Tier 最初设定为 50 个，如今这样的转变无疑让项目估值保持在合理范围内，防止过度膨胀，同时也为节点参与者预留了充足的利润空间，增强了他们抵抗风险的能力。

相比之下，Aethir 此前的节点售卖并不科学，通过节点销售融资 1 亿美元，估值直接拉到了 30 亿美元以上；最终上线首日，FDV 定格在 32 亿美元，没有大的上升，不少参与节点的用户沦为接盘韭菜——即便是 Aethir Tier 1 节点，当前节点收益为每天 31.44 枚 ATH，在当前币价 0.07 美元的前提下需要 7.5 个月才能回本。

而 Lumoz 当前的节点预期回报，即便按照上线后 3 亿美元 FDV 估算，购买 Lumoz Tier 1 节点的用户只需要一个月回本，半年净收益率超 20 倍；若购买 Tier 5 节点，则 4 个月回本，半年收益近 2.5 倍。如果 Lumoz 上线后估值暴涨，则相应的回本周期也会更快。

（2）Lomoz 节点权益与成本

当然，除了代币分配，Lumoz 还为节点参与者提供更多丰富的奖励，这也是其他节点售卖项目不具备的。比如，Lumoz 会为节点持有者提供 4000 万积分奖励——在 6 月 25 日至 8 月 4 日的 40 天内，每天派发 100 万积分，TGE 之后用户可将这些积分兑换为 Lumoz 主网代币。

更关键是，节点持有者还能获得 Lumoz 生态新链潜在代币空投等多重奖励。目前，社区规模上百万，生态 TVL 总和超 40 亿美元，Lumoz RaaS 服务现已支持 Merlin Chain、HashKey Chain、ZKFair、Ultiverse、Matr1x 等 20 多个 L2 链。用户参与 Lomoz 节点售卖，相当于拿到了几十个公链的空投门票。

说完了收益预期，另一个问题是参与 Lomoz 的门槛高不高？相比于 io.net 今年的节点挖矿需要超强的硬件设备投入以及各种 KYC 认证，用户参与 Lomoz 运行节点对硬件配置要求相对较低： 4 核及以上 CPU、 8 GB RAM 内存以及 16 Mbit/s 带宽的设备，另外用户可自行绑定许可证运行节点挖矿，也可将 NFT 委托给其他节点进行挖矿。

当然，考虑到今年下半年美联储可能迎来降息，宏观环境可能连带着加密市场存在极大的不确定性，为了防止节点参与者出现亏损情况，Lomoz 还贴心地设置了「反悔机制」。在代币 TGE 后六个月后，将开设退款窗口；用户不满意可以申请退款，将收到首付款的 80% ，并退回所有产生的代币和 NFT。换言之，如果到时候币价高，用户挖矿产生的收益较高可以选择继续挖；如果严重亏损可以直接退款，只需要付出 20% 的成本，相当于直接兜底。

三、潜力赛道，为 ZK Rollup 提供模块化计算层

虽然有着明星机构加持，但对投资者来说，如果项目未来前景不明注定很难走到对岸，参与节点售卖只会血本无归。

特别是当前，发链已经成为众多 Web3 创业者的首选，dYdX、Magic 以及 FXS 等一众 DeFi 项目也加入了发链阵营，毕竟自建公链的估值要远高于单一的项目。而一些没有原生技术基因的团队，发链门槛较高。Lumoz 正是为项目上述有需求的项目提供“卖铲子”服务。

Lumoz 是一个模块化计算层与 ZK-RaaS 平台，同时解决 ZKP 证明生成与验证过程中的计算成本与中心化问题，并且为项目方提供一键发链的能力——通过其无需编码的 ZK-Rollup Launchbase，任何用户都能无代码生成定制化的 zkEVM 应用链。同时，Lumoz 通过 Decentralized Prover Network 来为通用 ZKP 计算提供底层算力。在 Prover Network 之外，Lumoz 进一步将验证层开放给了普通用户，其 zkVerifier 旨在实现去中心化验证，可以有效降低 L2 Gas 成本。

“Lumoz 的定位结合了 ZK-RaaS 和 DePIN，提供低成本且便捷的 ZK-Rollup 部署能力，OKX Ventures 看到了其在 ZK-RaaS 领域及 Prover 技术方面的进步，该笔投资将助力 Lumoz 加快模块化计算层和 ZK-RaaS 平台的开发和技术创新。”OKX Ventures 的创始人 Dora 评价称。

事实上，ZK-Rollup 的发展潜力早已被行业证明。以太坊在诞生后就一直面临可拓展性问题，Rollup 是 Layer 2 主流扩容方案，其核心思想是将「打包」后的交易数据区块发布在链上，从而降低交易有效性验证的难度。早就 2020 年，以太坊创始人 V 神就曾更新以太坊路线图，强调“以 Rollup 构建为中心”。Rollup 通常包括结算层、执行层、共识层、数据可用性层。然而，对于 ZK-Rollup，需要一个额外的核心模块，即证明层（Prover Layer）。目前，Lumoz 是模块化 Rollup 领域为数不多提供模块化 Prover 网络的提供商。

ZK Rollups 赛道正面临的一些痛点：计算 ZKP 的成本高昂，并且目前大多数 ZK-Rollup 依赖中心化的 Prover；零知识技术的复杂性使得构建符合 EVM 的 ZK-Rollup 变得困难。为了解决 ZKP 的计算成本与中心化问题，Lumoz 提出了 ZK-PoW 算法，极大降低 ZKP 计算成本，自推出以来，ZK-PoW 机制已吸纳全球 145 家矿工参与，测试网验证节点超 2 万。此外，为保证数据处理过程及其结果的安全性、准确性和分散性，Lumoz 网络引入了节点验证机制，由 zkVerifier 验证由 zkProver 生成的 ZKPs。

总得来说，Lumoz 模块化计算层方案无需项目方考虑 ZKP 系统的构建与运营，降低了项目方发行 ZK-Rollup 难度。用户可以自主在其 Launch Base 中选择各种 Layer 2 所需的组件，包括 SDK、结算层、数据可用性层、排序器等等，操作过程中无需任何代码，极大地降低了发行 ZK Rollup 的难度，让团队专注于生态运营等非技术层面。