美国居民个人投资比特币 ETF，如何纳税？

撰文： Shehan Chandrasekera

编译：TaxDAO

随着加密货币行业为期待已久的比特币现货交易基金（ETF）获批而欢欣鼓舞之际，投资者必须了解美国国税局将如何对这些产品征税。

比特币 ETF 是什么？

ETF 是一种金融工具，允许投资者通过单一份额投资于各种资产和行业。比特币 ETF 允许投资者在不直接持有比特币的情况下投资比特币。

ETF 的推出涉及多个参与方。在比特币 ETF 中，授权参与者（AP），通常是市场做市商或大型银行，向由 Ark Invest 或 Blackrock 等赞助商设立的委托人信托（grantor trust）提供现金。然后信托用提供的现金购买比特币，并向 AP 发行代表底层比特币的信托份额。这些 ETF 份额随后通过纽约证券交易所或纳斯达克等公共交易所出售给散户投资者。ETF 赞助商通常收取年费（费用比率）以覆盖其运营和管理成本。截至 2022 年 12 月 31 日，行业平均费用率为 0.47%。最后但同样重要的是，监管参与者，即证券交易委员会 (SEC) 必须先批准赞助商的申请，然后 ETF 才能进行交易。

期货比特币（或任何其他加密货币）ETF 通过期货合约跟踪比特币价格。自 2021 年 10 月起有多种基于期货的比特币 ETF 获准交易，例如 ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)、 ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)、VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) 等。BITO 作为市场领头羊，管理着 20 亿美元的资产。

比特币 ETF 如何征税？

ETF 的税收从资本利得评估开始，但并不止于此。

如果您在持有比特币 ETF 资产不满一年的情况下将其出售，由此产生的短期资本利得将需缴纳普通所得税。税率可能根据您的总体应税收入和申报状况，介于 10% 到 37% 之间。

如果您在持有 ETF 资产超过 12 个月后出售，由此产生的长期资本利得将需缴纳资本利得税。税率可能是 0%、15% 或 20%，具体取决于您的总体应税收入和申报状态。

此外，如果您的收入超过以下阈值，除了上述资本利得税之外，您还可能需要缴纳 3.8% 的税。

但这并不是评估资本利得税的唯一方式。比特币 ETF 全年都会花费一小部分比特币来支付管理费。由于所花费比特币的成本基础与花费时的市场价值之间的差异，这些交易会导致资本损益。例如，如果一只基金以 40000 美元的利润出售比特币来支付管理费用，那么这些收益将根据每个投资者在该基金中的持有量按比例征税。

在 2018 年《减税和就业法案》通过之前，投资者可以将其按比例份额的基金费用作为 A 表中的杂项逐项扣除。不幸的是，由于该法案引入的限制，这些费用现在无法被扣除，而将在 2025 年 12 月 31 日之后再次可被扣除。

与现货 ETF 相比，基于期货合约的比特币 ETF（例如 BITO）对持有者的税收影响可能略有不同。具体细节取决于这些基金的结构，特别是它们是否暴露于受监管或不受监管（规定在 IRC§1256） 期货合约的底层敞口。如果基金持有受监管的期货合约（这些合约通常在比特币期货的主导平台芝加哥商品交易所进行交易），则根据 IRC§1256，无论持有期长短，60% 的收益被视为长期资本利得，40% 的收益被视为短期资本利得。

如果基金暴露于非监管合约的敞口，则收益须遵守与股票类似的正常资本收益规则。请注意，期货合约的征税可能非常复杂，具体取决于合约的事实和情况，以及基金和您做出的某些税务选择。这些因素会对纳税人何时纳税以及缴纳多少税款产生重大影响。

此外，如果您交易的是加密期货 ETF，基金费用通常以现金支付，这不会带来与现货 ETF 相同的资本利得或基差调整。

比特币 ETF 涉税决策要点

ETF 持有者可在年底申报两种类型的税务合规报告，即 1099-B 表格和信托税务信息声明，以履行纳税义务。

经纪人可能会发布 1099-B 表格来报告因处置 ETF 单位而产生的收益和损失。该表格将报告 ETF 单位的成本基础、销售价格以及由此产生的损益。（根据拟议的经纪人规定，从 2025 纳税年度开始，此信息可能会在专用于数字资产交易的新表格 1099-DA 上报告）。

同时，信托税务信息报表将显示全年用于支付管理费的比特币金额。使用比特币支付基金费用可能会导致资本利得（或损失）。该文件将说明如何计算您在这些交易中所产生的资本收益或损失的按比例分摊份额。您必须参考信托税务信息声明手动计算这些信息，因为这些信息不会在 1099-B 表格上报告。这些声明是作为信托方式设立的 ETF 所特有的。大多数投资者可能不熟悉这些声明。

最后，在您出售 ETF 的那一年，需要通过纳入信托税务信息报表中报告的信息来调整 1099-B 表格中报告的基础，以得出正确的损益。这可能会使税务合规对普通纳税人来说变得繁琐。这就是为什么继续观察下一次现货 BTC ETF 批准的进展情况很重要。