长推:加密货币流动性已经悄然改善
加密货币生态最近一年不断在向我们口中的传统世界拓圈,只是圈内的人待久了,感受不到巨大的变化
注:本文来自 @cheng_shutong 推特,MarsBit整理如下:
加密货币流动性已经悄然改善,干吧,年底收米。
图1、美联储、中央行,说最硬的话放最狠的水,M2指数都已经见底并企稳,而大饼收益率和M2程正向相关,只是时间有先后。图2 ISM PMI制造业指数也和大饼周期保持平衡,加息和降息其实都是一场温水煮青蛙的游戏,难的就是在拐点能够保持灵敏的嗅觉,痛的是流动性已经改善但不知道,这不就来了。
图3、稳定币印钞机USDT+USDC形成平台并企稳,虽然无大幅度增长,最起码表现币圈资金已经不再大规模向外溢出,部分可归功于国债--RWA为币圈也引入了无风险收益率,而美股方面,资金已经抢不过加密市场了。
图4、灰度负溢价从年初开始企稳,23年中开始逐渐走高,从-40%回升至-10%。表明圈外资金在迫不及待提前入场,博明年1月前通过ETF现货预期。这也印证,真正的老钱并不会ETF通过时高位接盘,ETF通过的时间点会是暂时性的利空,图5 复盘黄金ETF、白银ETF、CME大饼期货、大饼期货ETF,上线均是短期高点。
不过说回来,灰度溢价收敛是老钱通过场外为币圈注入流动性的标志,而通道不只有灰度,在你看不见的地方老钱们正在入场。
图5其实是送各位的一个福利,可以通过对比黄金白银ETF上线时间和二者强弱关系,判断加密货币市场什么时候山寨季会全面到来,这篇不讲了,字数已经水够了,下篇再讲。
最后,流动性并不只是一个单一的点。其实加密货币生态最近一年不断在向我们口中的传统世界拓圈,只是圈内的人待久了,感受不到巨大的变化,例如ai+区块链、RWA国债美元稳定币、web3游戏、etf现货,其实都密集在今明两年,这是为加密货币带来增量资金的奇点时刻。
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