SignalPlus研报：宏观政策渐稳，加密市场继续低迷

上周五，因数据再显美国经济强劲之势，美债收益率在跌至日内低点（4.981）之后收复全部失地并转涨，现报4.993。国际油价持续走高，最高每桶价格接近 90 美元。此外，美联储官员的鸽派发言可能预示着 9 月加息可能性的回落，多数谈话都表示政策利率已处于“限制性水平”。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

市场在上周末大部分时间里表现得较为平静，BTC以较低的波动维持在26000下方整盘。但随着工作日的来临，BTC价格先是出现了一波小幅下跌，而后在凌晨（约11Sep 3：30am UTC+8）出现较大振幅的反弹，并一直维持着较高的实际波动率。受此影响，期权的隐含波动率也从周末的谷底反弹，近期IV上涨1.5～3%左右回到30%支撑位上方，中远期小幅上升0.2～0.8%，整体曲线变平。

Source: Binance TradingView

Source: Deribit （截至 11 Sep 16:00 UTC+8）

Source: SignalPlus, IV从谷底反弹

这周末的市场成交量依旧低迷，大约只有平常的25%，P/C Ratio维持在1.0左右。大宗策略交易主要以十月底Call Spread成交为主，BTC上交易员通过卖出26000/27000的Call获得了丰厚的Premium的同时，买入了两倍数量的31000/32000作为保护。ETH则是有一笔625 per leg的2000 vs 2200买入看涨价差。

Source: Laevitas, 周末成交量低迷，P/C Ratio维持高位

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade