长推：聊聊近期的加密市场

注：本文来自@YeruiZhang 推特，MarsBit整理如下：

最近一级市场非常无聊，ZK/Infra项目一个赛一个估值夸张，SaaS类项目（安全、数据等）很难用成熟的商业模式和高ARR（熊市大家都赚不到钱）募到下一轮，并且随着各位大佬关于PBS和intent的文章进入高产期，围绕用户交易周期的叙事开始发酵。高纬度来说用户体验一直是区块链走向下一个叙事的核心要素，用户的交易周期从决定要做什么-理解交易对手方（协议的运行逻辑）-输入交易-通过RPC发送交易-进入Mempool/Private transaction-被Block包含-交易被区块链执行，账户抽象加强了用户在输入交易到通过RPC发交易的体验，Intent将用户决定要做什么-理解交易对手-输入交易打包，通过引入solver的角色降低了用户理解协议的门槛。而在发出交易之后，怎么更好的避免MEV，或是更快的让交易被执行（线性的更高的gas-更快的速度），从用户理解的角度来说TG bot是市场的自然选择。记得21年的时候，一方面通过Flashbot等MEV手段抢各种IDO和荷兰拍（万恶的科学家），另一方面则是用更简单的机器人抢Alts链上的土狗开盘。而到了今年这两者合二为一变成了TG bot，成为了除了数据层之外市场难得有用户愿意付费的SaaS层。其实这类产品的逻辑并不复杂，把之前科学家的工具增加了TG前端，在用户端做到了简单好理解，切准了meme纯交易的场景，打开了一片市场。最近有很多关于Infra/application投资讨论，但个人以为目前以来Crypto最大的场景还是交易，用户也愿意为交易场景付费，这里面值得深挖的用户需求还有很多。

接下来是打广告时间，最近市场上热门的 Banana Gun要发币了，1.3/6.5M的MC/FDV从一级的角度上比较合理，目前Dune显示每日交易量1.86M，有收入分成（粗略估计6K一天，一个月180K，一年2.16M）和交易分成（未知），从ARR数据和增长预期来看20M的FDV是比较合理的。