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接近爆仓线,Curve创始人1.7亿美元的仓位现状

BlockBeatsBlockBeats2023/08/01 04:26
作者:BlockBeats

Curve创始人的贷款头寸健康系数在各平台均出现下跌

原文作者:加密研究机构 Delphi Digital
原文编译:Leo、Bob,BlockBeats


Curve Finance 创始人 Michael Egorov 一直是大家比较熟悉的「借贷、套现」大户,Egorov 也经常在 Aave 和 Frax 上进行 CRV 抵押和稳定币借贷,但近期由于 CRV 价格下跌和其池子被利用,CRV 价格暴跌,截止发文,CRV 价格约为 0.5 美元,24 小时跌幅超 20%,导致 Egorov CRV 抵押的借贷被强平的风险激增。Delphi Digital 撰文了关于《Curve 创始人的借贷强平价格和 CRV 暴跌对整个 DeFi 领域的影响》的文章,BlockBeats 编译如下:


昨日,数个 Curve Finance 池子被利用,而 Curve 创始人 Michael Egorov 目前有着一笔约 1 亿美元的贷款,该贷款由 4.275 亿美元 CRV(约占整个 CRV 流通供应量的 47%)做担保。随着 CRV 在过去 24 小时下跌 10%,Curve 的健康状况岌岌可危。



在借贷协议 Aave 上,Egorov 有 3.05 亿美元的 CRV 支持的 6320 万美元的 USDT 贷款。


在 55% 的清算标准下,他的头寸会在 CRV 达到 0.3767 USDT 价格时进行清算。


以现在 CRV 价格来看,达到清算标准只需要 CRV 价格下降约 33% 即可实现。此外,Egorov 还为该笔贷款支付了每年 4% 的 APY。



在 Frax Finance 上,Egorov 目前拥有 5900 万 CRV,对应 1580 万美元的 FRAX 借贷。


尽管这比他在 Aave 上的 CRV 抵押和稳定币借贷都少得多,但由于 Fraxlend 的时间加权可变利率,CRV 依旧承担着很大的风险。



按照目前的 100% 利用率,利率将每 12 小时翻一倍。


目前的利率为 81.20%,但预计在 3.5 天后 APY 将升至最高点,近 10,000%。



无论 CRV 价格如何变动,这个指数般的利率都可能导致他最终被清算。在最高 LTV 为 75% 的情况下,在 4.5 天内其仓位的强平价格为 0.517 美元(CRV),距当前 CRV 价格只有 10% 的跌幅。


Egorov 曾两次尝试降低债务和利用率,在过去 24 小时内他总共偿还了 400 万 FRAX(3.5m,500k)。然而,市场利用率仍维持在 100%,用户在他还款后很快就移除了流动性。



考虑到现有的低流动性,这些大规模的风险头寸对于 CRV 价格构成令人严重担忧的情况。


目前链上约有 1000 万美元的 CRV 流动性,并且在 Binance 上存在 370,000 美元的深度为-2% 的卖单。


这些风险头寸的规模可能达到八位数。


因此,CRV 价格有可能暴跌至极低水平,从而在 DeFi 生态系统的大部分领域引发连锁反应。


今天,Curve 创始人 Michael Egorov 部署了一个新的 Curve 池和阈值:一个由 crvUSD 和 Fraxlend 的 CRV/FRAX LP 代币组成的 2 池,并向其中注入了 10 万美元的 CRV 激励。


这个 CRV/FRAX LP 代币是他在 Fraxlend 上借款的同一流动性,也是他潜在清算中面临的最大风险。



这是一种试图激励流动性进入借贷市场,以降低利用率并减少债务失控风险的尝试。


在推出后的 4 小时内,该池已吸引了 200 万美元的流动性,并将利用率降低至 89%。


我们将在此主题贴中积极监控情况,请务必将其加为书签。


Delphi 成员可以通过 Eason Wu 发布的最新 Alpha Feed 帖子获取最新信息,可见。


larry0x 也已经整理了一些我们想要分享的图表。


值得注意的是:这些图表假设头寸不会改变(不会增加抵押品或偿还债务),CRV 价格不会变化,并且利用率始终保持在 100%。


利率 vs. 时间(小时)


债务(百万美元)vs. 时间(小时)


健康系数 vs. 时间(小时)


清算价格(美元)vs. 时间(小时)




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