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对话 Ouroboros Capital:探讨 Frax Finance 的业务发展、品牌重塑和制度障碍

TechFlowTechFlow2023/07/18 03:42
作者:深潮 TechFlow

Frax 的 $frxETH 是用户选择 Frax 而不是竞争对手的一个有力理由。

整理编译:深潮 TechFlow

在 2023 年 7 月 5 日的 Flywheel DeFi 节目中,DeFi Dave 和 Kiet 邀请了 Ouroboros Capital 来讨论 Frax 的发展历程、克服机构障碍等内容。

以下是本次对话的主要内容:

嘉宾背景

DeFi Dave(主持人)- Flywheel DeFi 的策展人

Kiet(主持人)- Flywheel DeFi 的联合主持人

Ouroboros Capital (嘉宾)– 一家新兴的加密原生对冲基金,由一群匿名投资者于2022年创立,主要关注多个区块链平台上的 DeFi 机会,并开展其流动资金的投资策略。

Frax Finance –一个提供与美元挂钩和非美元挂钩稳定币的协议。

Ouroboros:象征意义、DeFi 协议和创始人贡献

  • Ouroboros 解释说,他偶然遇到了 Ouroboros(咬尾蛇) 这个单词,并喜欢它的多重解释。他认为它在 DeFi 方面的象征意义与协议所产生的收入循环引用存在相似之处。

  • 他将自我吞噬的过程视为痛苦和进化的循环,反映了熊市中的生存策略。

  • Ouroboros 说,他从小就对投资和交易感兴趣。他的职业生涯始于一家投资银行的股票交易,在 2012 年发现了比特币,后来在 2021 年对 DeFi 协议产生了兴趣。由于加密世界的吸引力,他决定辞去工作,并开始用自己的资金进行交易,最终筹集到外部资金,现在经营着一家基金。

  • Ouroboros说,他从早期就知道 Frax,并被它所吸引,因为 Sam Kazemian 在 Frax 社区中很活跃。

  • 在股票交易中,评估对实体负责的个人是至关重要的。Ouroboros 通过强调 对比特币的贡献来强调这一点。通过理解领导者的本质,人们可以预测股票在各种情况下的行为。

  • 当被问及创始人的品质时,Ouroboros 重视对产品的开发和升级,专注于其适应性,而非一次迭代。他看重那些能够全身心投入并专注于工作的创始人,而不是那些在早期成功后失去动力的人。

  • Ouroboros说,他理解实现这一目标的困难,并分享了一个向做市商解释 Frax 复杂产品概念的故事。Ouroboros想知道,如果即使是有经验的投资者都很难理解这些概念,那么普通交易者理解起来会更困难。

  • DeFi Dave意识到,他们在克服日常运营中的挑战方面取得了进展,越来越多的社区成员加入了他们,希望了解更多有关于 Frax 的信息。

探索东西方叙事,揭示 Frax 在加密货币中的复杂性

  • Ouroboros 表示,亚洲投资者倾向于能够迅速获得巨额利润的复杂理念和叙事。Ouroboros 认为这种思维方式使得亚洲投资者放弃考虑 Frax。

  • DeFi Dave 问道,更多的叙事来自东方还是西方,Ouroboros 回答说这并不依赖于特定的地理位置。Ouroboros 认为叙事来源于加密货币行业内的人,他们希望从叙事中获利。

  • DeFi Dave 分享了他的观察,即西方通常是建设者,东方通常是交易者。他想知道如何弥合这两种不同方法间的差距。

  • Ouroboros 同意这一观点,并将其与传统科技文化进行比较。他提到了 Ouroboros Capital,认为自己是亲力亲为的投资者,不仅提供资本,还通过发表观点、提供人脉和资源来帮助协议发展。

  • Ouroboros 讨论了中国在推动加密行业方面的作用,并提到很多比特币的最初持有者和矿工其实是中国人。

  • 在回答如何使 Frax 对交易者更加友好的问题时,Ouroboros 建议改进仪表板和数据生态系统,使其更加直观易懂。

  • DeFi Dave 表示,Frax 团队通过展示 Frax 的产品相关内容,在吸引机构资本方面发挥了很大作用。

  • Kiet 提到了 Frax 的学术激励计划,该计划旨在创建关于 Frax 的教育材料。

  • DeFi Dave 问 Ouroboros 如何向对 DeFi 有基本了解的人描述 Frax。Ouroboros 表示,这是一种去中心化的稳定币,不需要中央实体来运行。但也承认即使用这个简单的描述可能也会难以理解,说明了 Frax 的复杂性。

  • Ouroboros表示,Frax 的自动货币操作(AMOs)是复杂且有益的,但承认解释起来可能会有困难。他赞赏该系统在没有干预的情况下运作,意味着其具有强大的设计。

Frax:通过稳定币和子协议革新的 DeFi

  • Kiet 对 Frax 进行了描述,称其为一个能够产生三种稳定币并使用子协议来支持 DeFi 的协议。

  • DeFi Dave 解释了他对 Frax 的理解,强调了 Frax 支持其稳定币的不同方式。他说,DeFi 空间内的整体活动是 Frax 竞争优势的关键。

  • Ouroboros 对 Frax 团队表示赞赏,特别是他们使系统能够在没有干扰的情况下运行的能力。他看到了有助于 Frax 机制不断发展和平稳运行的各种活动所产生的价值。

  • 在讨论改进的范围时,Ouroboros 建议 Frax 可以通过更广泛的仪表板和教育资源来帮助理解协议的运作,从而获益。他强调了理解关键指标(如抵押率)的重要性。

  • DeFi Dave 提到了 Frax 生态系统的教育激励计划和 Frax 黑客马拉松,该计划鼓励开发数据和分析仪表板。他也对即将推出的 $FRAX 资产负债表感到兴奋,他认为这将比传统金融中目前可用的任何东西都更加透明。

  • Ouroboros 建议在 Frax的业务拓展方面进行改进。他将 Frax 的方法与 Lido 进行了比较,Lido积极寻求合作伙伴关系,并鼓励 Frax 更广泛地推广其高收益的以太坊质押产品($frxETH)。他认为其他协议没有理由不使用Frax的$frxETH。

  • DeFi Dave 认识到 Frax 的 $frxETH 是用户选择 Frax 而不是竞争对手的一个有力理由。他表示,即将推出的产品变化将提高其去中心化程度,并增加验证者的收益。

  • Ouroboros补充说,除了收益率外,流动性也是质押产品吸引力的关键因素。他指出,Frax的系统确保了充足的流动性,允许用户在需要时能够快速提取资产。

  • Ouroboros解释说,即使 Curve 的 $ETH-$frxETH 池存在不平衡的情况,它仍接近于1:1的交易比率。他表示,当池子更加不平衡时,Frax 的 AMO 会介入以平衡它,这对协议有利。

  • Ouroboros 表示他正在撰写一份报告,总结他对 Frax 协议的信念。他解释说,他的报告强调了 Frax 不对称风险/回报的情况,并认为其目前的估值很低,即使考虑到预计的快速增长。

  • Ouroboros 详细介绍了 Frax 的几个即将推出的功能,他相信这些功能将推动 Frax 的增长,例如 Fraxchain 和 Frax v2。他相信这些创新以及估值将显著提高 Frax 产品的市值。

  • 在报告中,Ouroboros 还解释了关于 Frax 的常见误解。他表示 Frax 是一个安全且有利可图的机会。

  • Kiet 向 Ouroboros 询问了关于他关于 Frax 持乐观态度的风险。Ouroboros 承认存在监管风险,特别是与潜在的安全问题和美国的法规有关,但表示这些是加密行业中常见的风险。

  • Ouroboros 表示他希望看到 Frax 能够被广泛接受,以至于可以加载到加密信用卡上进行日常消费。他提到Frax有可能为 USDT 美元或 USDC 美元等其他稳定币提供一种分散的替代方案($FRAX)。

Frax的成长:业务发展、Fraxchain、品牌重塑和机构障碍

  • Ouroboros 认为 Frax 可以通过增加更多的 BD 来增加其货币溢价,Reserve 协议就是一个很好的例子。

  • 他说,目前限制 Frax 的一个问题是它在以太坊上大量存在,而以太坊存在高昂的 Gas 费用。通过引入 Fraxchain,可以缓解这个问题,降低 Gas 成本并促进更快的交易。

  • DeFi Dave 建议将 Fraxchain 重新命名为“Fractal”,他认为这个名称更具市场价值,能够代表 Frax 作为一个 DeFi 协议的复杂性和可扩展性。

  • Ouroboros 同意这一观点,将 Fraxchain 重新命名为“Fractal”会是一个很好的营销举措。

  • Ouroboros 分享了自己对与去中心化的复杂感受,他表示,虽然它使充满激情的社区成员能够拥有自己的想法,但也需要一段时间来等待这些想法的提出和执行。他特别强调了衡量和激励业务发展努力的困难,这是至关重要但无形的。

  • DeFi Dave 表示根据他的经验,由于 BD 的无形性,很难获得资金支持。他提到,他目前正在为另一个去中心化金融协议——,开发一种基于佣金的模式。

  • Kiet 建议在 Frax DAO 中创建一个名为“核心宣传”的预算,以激励和奖励推广该协议的人。Ouroboros 同意并提议为最佳业务开发人员设立每月或每季度的奖励制度。

  • Ouroboros 分享了他对许多协议的建议,主要通过将他投资的协议相互连接,重点关注 BD,旨在使它们尽可能具有商业可行性和用户友好性。

  • Ouroboros 认为机构采用 DeFi 的可能性不大。他认为传统金融机构和银行一样,更倾向于将金融行业掌握在自己手中。

  • 他说,由于 KYC 的重要性,2021 年和 2022 年机构采用的早期迹象主要局限于许可池。

  • 尽管机构有所犹豫,Ouroboros 认为 DeFi 主要是面向零售用户的产品。他表示普通消费者和商家可以使用它,这仍然代表着一个巨大的潜在市场。

  • DeFi Dave 赞同权限池的想法,并预测摩根大通和高盛等主要机构可能会进入该领域。他认识到这些机构已经养成了固定的做事方式,可能会对变革持抵制态度。

  • Ouroboros 认为这种情况具有讽刺意味,因为 DeFi 的目的是开放和可访问性。他质疑机构进入该领域的意义,如果它们不接受其基本理念的话,那么进入该行业将毫无意义。

  • Kiet 建议 Coinbase 可以作为机构进入 DeFi 的桥梁,因为它拥有庞大的用户群体,并且与机构在托管方面存在现有的关系。他认为 Coinbase 可以让零售用户更容易接触到去中心化金融,尤其是那些年轻且有兴趣探索去中心化金融领域的用户。

  • Ouroboros 表示,虽然机构可能会提供链上产品,但他怀疑他们是否会完全参与到 DeFi 生态系统中。他强调说,机构的合规做法将构成主要障碍。

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