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长推:浅析OP生态项目Augusta_finance

MarsbitMarsbit2023/07/26 00:40
作者:Stecoin

Augusta_finance 基于Velodrome贿选机制的veVELO-ETH的借贷协议,将贿选收益和原生代币作为协议多方的奖励来源,增强veToken流动性和资本利用效率,该项目值得关注。

注:本文来自 推特,MarsBit整理如下:

伴随着V2升级,同时更多项目选择OP Stack发布公链,做为OP原生 Velo将逐步成为整个OP生态的流动性蓄水池和发动机。

基于Velodrome贿选机制的veVELO-ETH的借贷协议,将贿选收益和原生代币作为协议多方的奖励来源,增强veToken流动性和资本利用效率,该项目值得关注。

Velodrome

Use Case

用户可以选择两种角色,一个是质押 借贷出 ,需要支付一定的利息,同时会获得Velodrome贿选奖励和 原生代币奖励;另一个角色是 流动性提供者,质押ETH并获得借贷利息和 奖励。Augusta协议将质押的veVELO集中管理并在Velodrome中投票最大化贿选奖励。

Velodrome

协议中涉及几个关键性问题(参数)

1. 是rebase 代币且具有生息属性和不同锁定期限,如何对质押的veVELO进行定价?

2.ETH借贷利息如何动态调整达到的动态平衡?

3. 当抵押的 veVELO价格下跌时,如何制定清算和赎回机制,和风险监控系统,来保证不会发生系统性风险?

机制复杂,请参考白皮书~

治理代币

总供应量100M,主要用于流动性激励和质押奖励,未来将通过 AUGU实现veVELO的投票治理。AUGU质押者拥有分红权,借贷利息10%和veVELO贿选收益10%的将用于 代币回购和质押分红。

代币经济如下图

Velodrome

协议营收分配

1. ETH借贷利息:10%将用于二级市场回购AUGU,并分配给AUGU质押者, 90%将分配给流动性提供者。

2. veVELO贿选收益:75% 将返还给抵押 veVELO 用户; 10%将用于AUGU回购;10%将分配给团队用于运营; 5% 将用于 veVELO 投票和领取奖励所需的 Gas 费。

路线图

Velodrome

总结

优势:打破Convex流动性分发模式(非永久锁定),将veVELO贿选奖励结合ETH借贷,提升veVELO的流动性同时最大限度增加资本利用效率!

风险:veVELO属性复杂以此作为抵押物借贷,借贷机制和参数必然非常复杂,整个机制能否良好运行有待于检验;ETH LP的收益足够高才能吸引力 (vs. LSDFi);合约风险

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