Цифрова валюта Центрального банку (CBDC)

Що таке цифрова валюта центрального банку (ЦВЦБ)?

Цифрова валюта центрального банку (ЦВЦБ) - це цифрова форма фіатної валюти країни, яку випускає і регулює її центральний банк. На відміну від криптовалют, які зазвичай є децентралізованими, CBDC є централізованими і підтримуються повною довірою уряду, що їх випускає. Ця цифрова валюта є законним платіжним засобом і призначена для забезпечення надійного та ефективного засобу платежу. CBDC мають на меті запропонувати ті самі функції, що й фізична готівка, але з перевагами цифрових транзакцій, такими як підвищена безпека та знижені витрати.

Основною метою CBDC є модернізація фінансової системи, покращення фінансової доступності та забезпечення стабільності грошово-кредитної системи. Оцифровуючи валюту, центральні банки можуть забезпечити більш доступні та безпечні засоби проведення транзакцій, особливо для тих, хто не має доступу до традиційних банківських послуг. Крім того, ЦДЦБ можуть допомогти зменшити витрати, пов'язані з управлінням та переказом грошей, особливо в транскордонних транзакціях, які часто є дорогими та повільними.

CBDC також пропонують центральним банкам більший контроль над реалізацією монетарної політики та фінансовою стабільністю. Вони забезпечують більш пряму та ефективну передачу рішень монетарної політики і можуть допомогти зменшити ризики, пов'язані з приватними цифровими валютами та іншими формами електронних грошей. Забезпечуючи стабільну цифрову валюту, центральні банки прагнуть зміцнити довіру та стабільність у фінансовій системі.

Майбутнє цифрових валют центральних банків

Концепція цифрових валют центрального банку (CBDC) розвивалася протягом десятиліть. У 1990-х роках центральний банк Фінляндії запровадив електронну грошову картку зі збереженою вартістю Avant, ранню форму цифрової валюти. Імпульс для CBDC зріс у 2010-х роках з розвитком технології блокчейн і зростанням криптовалют, таких як біткойн. У 2014 році центральний банк Китаю розпочав дослідження БРЦБ з метою підвищення ефективності своєї грошово-кредитної системи.

До середини 2010-х років такі країни, як Еквадор, експериментували з мобільними платіжними системами, отримуючи цінну інформацію про впровадження цифрових валют. У 2020-х роках спостерігався стрімкий розвиток: Багамські острови запустили піщаний долар у 2020 році, за ним послідували e-Naira в Нігерії та DCash від Центрального банку Східнокарибського басейну. Пандемія COVID-19 ще більше прискорила потребу в ефективних цифрових платіжних системах.

Китайський цифровий юань, або цифровий юань, став провідним проектом CBDC, який широко випробовувався в різних містах. Інші провідні економіки, включаючи Європейський центральний банк, Банк Англії та Федеральний резерв, також активізували свої дослідження CBDC. Станом на 2024 рік понад 120 юрисдикцій, включно з найбільшими економіками, активно досліджували або розробляли національні цифрові валюти для підвищення фінансової інклюзії, ефективності транзакцій та монетарної стабільності.

Типи цифрових валют центрального банку

Загалом, ЦОДи поділяються на два типи: оптові та роздрібні. Оптові CBDC призначені для використання фінансовими установами і подібні до резервів центрального банку. Ці ЦРЦБ полегшують міжбанківські розрахунки та управління ліквідністю, дозволяючи центральним банкам більш ефективно впроваджувати інструменти грошово-кредитної політики. Оптові ЦДЦП підвищують ефективність фінансових ринків і знижують ризики, пов'язані з великими фінансовими операціями.

З іншого боку, роздрібні CBDC призначені для повсякденного використання широкою громадськістю, в тому числі підприємствами та споживачами. Роздрібні CBDC можна поділити на моделі на основі токенів та на основі рахунків. CBDC на основі токенів функціонують подібно до фізичної готівки і можуть анонімно передаватися між користувачами за допомогою криптографічних ключів. CBDC на основі рахунків вимагають цифрової ідентифікації для доступу до валюти та її використання, забезпечуючи безпечні та відстежувані засоби проведення транзакцій.

Розробка та реалізація CBDC може значно відрізнятися залежно від конкретних цілей та регуляторного середовища країни-емітента. Деякі країни можуть обрати гібридний підхід, поєднуючи елементи як оптових, так і роздрібних ЦКА для задоволення своїх унікальних потреб та цілей.

CBDCs vs. Криптовалюти

Хоча CBDC і криптовалюти є цифровими формами валюти, вони суттєво відрізняються за своїми основними принципами та механізмами. CBDC випускаються та регулюються центральними банками, що робить їх централізованими та підконтрольними уряду. Така централізація забезпечує стабільність і довіру, оскільки цінність CBDC підтримується урядом країни-емітента. На відміну від них, криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, є децентралізованими і працюють за технологією блокчейн, покладаючись на криптографічні принципи для захисту транзакцій і ведення публічного реєстру.

Однією з головних відмінностей між CBDC та криптовалютами є їхній підхід до конфіденційності та регулювання. ЦДЦБ призначені для забезпечення певного рівня конфіденційності, одночасно забезпечуючи дотримання регуляторних стандартів, таких як боротьба з відмиванням грошей (AML) та вимоги "знай свого клієнта" (KYC). Цей баланс спрямований на запобігання незаконній діяльності та захист даних користувачів. З іншого боку, криптовалюти ставлять на перше місце конфіденційність і анонімність, дозволяючи користувачам здійснювати транзакції, не розкриваючи свою особистість. Ця особливість зробила криптовалюти привабливими для осіб, які прагнуть до фінансової конфіденційності, але також викликала занепокоєння щодо їхнього потенційного використання в незаконній діяльності.

Ще одна ключова відмінність полягає в стабільності та волатильності цих цифрових валют. CBDC прив'язані до вартості національної валюти, що забезпечує стабільність і знижує ризик значних коливань вартості. Криптовалюти, однак, відомі своєю волатильністю цін, на яку впливають ринковий попит, настрої інвесторів та спекулятивна торгівля. Така волатильність робить криптовалюти менш придатними для повсякденних транзакцій і більш привабливими як інвестиційні активи.

Читати далі: Цифрова валюта центрального банку (CBDC): загроза для криптовалют?