การถอดรหัส Ondo Finance: ผลการดำเนินงานในตลาดและแนวโน้มในอนาคต

ดูต้นฉบับ

远山洞见2024/07/09 06:16

โดย:远山洞见

I. แนะนำโครงการ

Ondo Finance (ONDO) เป็นโปรโตคอลการเงินระดับสถาบันที่กระจายอำนาจ มุ่งเน้นการปรับปรุงความปลอดภัย ประสิทธิภาพ และการเข้าถึงบริการทางการเงินผ่านผลิตภัณฑ์บนเชนระดับสถาบัน แพลตฟอร์มนี้ประกอบด้วยแผนกเทคโนโลยีที่ทุ่มเทในการพัฒนาซอฟต์แวร์การเงินบนเชน และแผนกการจัดการสินทรัพย์ที่ทุ่มเทในการสร้างและจัดการผลิตภัณฑ์ที่เป็นโทเค็น

Ondo Finance มุ่งหวังที่จะบ่มเพาะโปรโตคอลที่สนับสนุนสินทรัพย์ในโลกจริงที่เป็นโทเค็นและสกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิม เป็นบริษัทแรกที่ทำให้การเปิดรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นโทเค็น ธุรกิจหลักของบริษัทประกอบด้วยการให้บริการผลิตภัณฑ์กองทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ มีดอกเบี้ยคงที่ และขยายตัวได้ (เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กองทุนตลาดเงิน ฯลฯ) ให้กับนักลงทุนบนเชนเป็นทางเลือกแทนสเตเบิลคอยน์ ทำให้ผู้ถือครองแทนที่จะเป็นผู้เผยแพร่ได้รับผลประโยชน์จากสินทรัพย์พื้นฐานส่วนใหญ่ นวัตกรรมนี้ไม่เพียงเพิ่มความหลากหลายในการลงทุน แต่ยังเพิ่มสภาพคล่องและการเข้าถึงสินทรัพย์บนเชนอีกด้วย

II. จุดเด่นของโครงการ

1. ผลิตภัณฑ์ระดับสถาบัน: Ondo Finance นำเสนอเครื่องมือและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีความปลอดภัยและผลตอบแทนระดับสถาบัน เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความชอบความเสี่ยงต่างกัน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้ตัวเลือกการลงทุนที่เชื่อถือได้แก่ผู้ใช้ผ่านกลไกการจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวด ตอบสนองความต้องการที่หลากหลายตั้งแต่รายได้คงที่ที่มีความเสี่ยงต่ำไปจนถึงรายได้แปรผันที่มีผลตอบแทนสูง

2. การทำให้สินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเค็น: การทำให้สินทรัพย์ทางกายภาพในโลกจริง (เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กองทุนตลาดเงิน ฯลฯ) เป็นโทเค็นและนำเข้าสู่บล็อกเชนทำให้มีสภาพคล่องและการเข้าถึงมากขึ้น ผ่านการทำให้เป็นโทเค็น สินทรัพย์แบบดั้งเดิมเหล่านี้สามารถซื้อขายและจัดการบนบล็อกเชนได้ เพิ่มสภาพคล่องและความโปร่งใสของสินทรัพย์ ให้โอกาสการลงทุนและความยืดหยุ่นมากขึ้นแก่ผู้ลงทุน

3. การกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ: Ondo DAO ตัดสินใจทิศทางการพัฒนาและกลยุทธ์ในอนาคตของแพลตฟอร์มผ่านการลงคะแนนเสียงของผู้ถือโทเค็น ONDO กลไกการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจนี้ทำให้แพลตฟอร์มมีความโปร่งใสและการมีส่วนร่วมของลูกค้า ทำให้ผู้ถือโทเค็นทุกคนสามารถลงคะแนนเสียงในเรื่องสำคัญและการเปลี่ยนแปลงนโยบายของแพลตฟอร์มได้อย่างแท้จริง เป็นการพัฒนาที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนอย่างแท้จริง

III. ความคาดหวังมูลค่าตลาด

ณ เวลาที่เขียน ราคาปัจจุบันของโทเค็นอยู่ที่ประมาณ 0.94 และมูลค่าตลาดอยู่ที่ 1.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเปรียบเทียบกับบริการและผลิตภัณฑ์ต่างๆ ที่ Ondo นำเสนอ มูลค่าตลาดปัจจุบันอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของทะเลดาวอันกว้างใหญ่

Ondo Finance นำเสนอผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและมีเสถียรภาพสูงหลากหลาย เช่น OUSG และ USDY ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้ตัวเลือกที่น่าสนใจกว่าสเตเบิลคอยน์แบบดั้งเดิมแก่ผู้ลงทุน รับรองความปลอดภัยและผลตอบแทนจากการลงทุน

ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มยังมีตัวเลือก Fixed Income และ Variable Income ผ่าน Ondo Vaults เพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนที่มีความชอบความเสี่ยงต่างกัน

นอกจากนี้ Ondo Finance ยังร่วมมือกับสถาบันการเงินรายใหญ่และแพลตฟอร์มบล็อกเชน ทำให้แพลตฟอร์มมีศักยภาพในการใช้งานที่แข็งแกร่งทั้งใน DeFi และตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ผ่านโทเค็น ONDO ผู้ถือครองยังสามารถมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลของ Ondo DAO กำหนดทิศทางการพัฒนาและการตัดสินใจสำคัญของแพลตฟอร์ม

ด้วยนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องของ Ondo ในการให้บริการผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ปลอดภัย มั่นคง และให้ผลตอบแทนสูง รวมถึงการค้นพบมูลค่าของตลาดและการเก็งกำไรในภาค RWA คาดว่า Ondo จะมีการเติบโตที่น่าทึ่งในอนาคต

ในขณะเดียวกัน ในระยะสั้น การประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อสองวันที่ผ่านมาได้ระบุว่า stablecoin ที่อิงตามรายได้ USDY สามารถใช้เป็นหลักประกันบน Drift Protocol ซึ่งเป็นโปรโตคอลสัญญาถาวรที่อิงกับ Solana นอกจากนี้ ผู้ใช้ยังสามารถฝากและยืม USDY บน Drift ได้อีกด้วย นอกจากนี้ Ben Grossman ผู้มีประสบการณ์ 4 ปีในตำแหน่งผู้จัดการการตลาดผลิตภัณฑ์ของ Amazon ได้กล่าวบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียของเขาว่าเขาได้เข้าร่วมกับ Ondo Finance และรับผิดชอบด้านการตลาด

ปัจจุบัน โทเค็นรายวัน K อยู่ในช่วงล่างและระดับสนับสนุน M120 เมื่อรวมกับข่าวดี คาดว่าจะมีศักยภาพในการขึ้นในระยะสั้น

IV. โมเดลเศรษฐกิจ

โมเดลเศรษฐกิจของ Ondo Finance มุ่งเน้นให้ผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนที่หลากหลายและมั่นคง ในขณะเดียวกันก็ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อเพิ่มความโปร่งใสและการเข้าถึงบริการทางการเงิน ต่อไปนี้คือกลไกทางเศรษฐกิจหลักและคุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ของแพลตฟอร์ม

1. กองทุน OUSG และ rOUSG

Ondo Finance มีการเสนอเวอร์ชันของกองทุน OUSG สองแบบ: แบบสะสม (OUSG) และแบบฐานหนัก (rOUSG)

แบบสะสม (OUSG): โทเค็นประเภทนี้จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นตามมูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐานที่เพิ่มขึ้น ทำให้เหมาะสำหรับการจัดการเงินสดและเป็นหลักประกันสำหรับสัญญาอัจฉริยะ

แบบฐานหนัก (rOUSG): ราคาของโทเค็นประเภทนี้ถูกกำหนดไว้ที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐ และการกระจายผลกำไรจะทำได้โดยการเพิ่มจำนวนโทเค็น rOUSG เหมาะสำหรับเป็นเครื่องมือทำกำไรสำหรับการชำระเงินหรือการแลกเปลี่ยน

นักลงทุนสามารถสลับระหว่าง OUSG และ rOUSG ได้อย่างง่ายดาย ทั้งสองสามารถลงทุนและไถ่ถอนได้ทันทีบนแพลตฟอร์ม โดยมีค่าธรรมเนียมการจัดการต่ำเพียง 0.15% และไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการจนถึงวันที่ 1 มกราคม 2025

2. สเตเบิลคอยน์ USDY

USDY เป็นสเตเบิลคอยน์ที่มีดอกเบี้ยซึ่งได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นและเงินฝากธนาคาร ให้ผลตอบแทนระดับสถาบันที่สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วโลก จำนวนเงินลงทุนและการไถ่ถอนขั้นต่ำสำหรับ USDY ถูกกำหนดไว้ที่ 500 ดอลลาร์ และมีแผนที่จะลดเกณฑ์นี้ลงในอนาคตเพื่อให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมได้ง่ายขึ้น

3. Ondo Vaults

Ondo Vaults เป็นหนึ่งในกลไกหลักของแพลตฟอร์มที่อนุญาตให้ผู้ใช้เลือกการลงทุนระหว่างรายได้คงที่ (FY) และรายได้ผันแปร (VY) นักลงทุนรายได้คงที่จะได้รับผลตอบแทนที่มั่นคง ในขณะที่นักลงทุนรายได้ผันแปรจะเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดผ่านการใช้เลเวอเรจ Ondo Vaults ใช้สัญญาอัจฉริยะในการจัดการเงื่อนไขการกู้ยืม เพื่อให้มั่นใจถึงการแยกความเสี่ยงและการปรับแต่งสำหรับแต่ละ Vault

4. Flux Finance

Flux Finance เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ที่สนับสนุนหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงที่ถูกโทเค็น เช่น โทเค็น OUSG ผู้ใช้สามารถฝากสเตเบิลคอยน์บนแพลตฟอร์มและรับผลกำไร ผู้ใช้ที่ฝากสินทรัพย์จะได้รับ fTokens ซึ่งคล้ายกับโมเดล wstETH มูลค่าหลักของ Flux Finance คือการอนุญาตให้ผู้ใช้ได้รับผลกำไรในสภาพแวดล้อมที่แยกความเสี่ยง ในขณะที่ใช้สินทรัพย์ที่ถูกโทเค็นเหล่านี้สำหรับการกู้ยืมหรือกลยุทธ์รายได้ที่ใช้เลเวอเรจ

5. โทเค็น ONDO

โทเค็นพื้นเมืองของ Ondo Finance, ONDO, ควบคุม Ondo DAO และกำหนดทิศทางการพัฒนาและกลยุทธ์ของแพลตฟอร์มผ่านกลไกการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ ปริมาณรวมของโทเค็น ONDO คือ 10 พันล้าน ตามโมเดลเศรษฐกิจโทเค็นของ Ondo Finance การแจกจ่ายโทเค็นเฉพาะมีดังนี้:

การขายเยี่ยมชมชุมชน: 198,884,411 (~ 2.0%);

การเติบโตของระบบนิเวศ: 5,210,869,545 (~ 52.1%);

การพัฒนาโปรโตคอล: 3,300,000 (33.0%);

การจัดจำหน่ายส่วนตัว: 1,290,246,044 (~ 12.9%).

V. ทีมและการระดมทุน

Ondo Finance ถูกสร้างและบริหารโดยทีมงานที่มีประสบการณ์จากการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ทีมผู้ก่อตั้งประกอบด้วยสมาชิกจากบริษัทที่มีชื่อเสียงเช่น Goldman Sachs, Facebook, Microsoft, Symbiont, และ BadgerDAO ผู้ร่วมก่อตั้ง Nathan Allman นำทีมมุ่งเน้นการนำผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่สนามบล็อกเชนเพื่อปรับปรุงความโปร่งใสและการเข้าถึงบริการทางการเงิน

ตั้งแต่ก่อตั้ง Ondo Finance ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนหลายรอบ โดยมีจำนวนเงินระดมทุนรวมเกินกว่า $30 ล้าน นักลงทุนหลักรวมถึงบริษัททุนร่วมลงทุนที่มีชื่อเสียงเช่น Founders Fund และ Pantera Capital เงินทุนเหล่านี้จะถูกใช้เพื่อขยายขนาดทีม พัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ และปรับปรุงคุณภาพการบริการของแพลตฟอร์ม

ในเดือนสิงหาคม 2021 Ondo Finance ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนรอบเมล็ดพันธุ์มูลค่า $4 ล้าน นำโดย Pantera Capital

ในเดือนเมษายน 2022 Ondo Finance ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนรอบ Series A มูลค่า $20 ล้าน นำโดย Founders Fund และ Pantera Capital โดยมีการเข้าร่วมจาก Coinbase Ventures, GoldenTree, Wintermute, และ Tiger Global

ในวันที่ 6 กรกฎาคม 2022 Ondo Finance ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนสาธารณะมูลค่า $10 ล้าน ทำให้มูลค่าของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น $535 ล้าน

การระดมทุนนี้จะช่วยให้ Ondo Finance ขยายขอบเขตของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและขับเคลื่อนวิสัยทัศน์ของธนาคารการลงทุนแบบกระจายอำนาจต่อไป

VI. คำเตือนความเสี่ยง

1. ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวน และการเปลี่ยนแปลงราคาที่มากอาจนำไปสู่การสูญเสียการลงทุน ดังนั้นควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและเข้าใจความเสี่ยงของตลาดอย่างเต็มที่

2. อาจเผชิญกับความเสี่ยงเช่นช่องโหว่ทางเทคนิคและการโจมตีของแฮกเกอร์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของแพลตฟอร์มและผลประโยชน์ของนักลงทุน

VII. ลิงก์ทางการ

เว็บไซต์： https://ondo.finance/

ทวิตเตอร์： https://x.com/OndoFinance

เทเลแกรม： https://t.me/ondofinance

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้เขียนเท่านั้น ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มแต่อย่างใด บทความนี้ไม่มีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงประกอบการตัดสินใจลงทุน