Guia para iniciantes da Bitget – O que são futuros?

Visão geral

- O trading de futuros é um produto de alto risco e alto retorno que lhe permite alavancar maiores lucros com menos capital, mas com maior potencial de perda. Compreender sua tolerância ao risco antes de tentar começar a operar o ajudará a utilizar melhor os produtos de futuros.

- Este artigo foi elaborado como um guia para ajudar os usuários iniciantes a entender melhor os produtos de futuros da Bitget, introduzir a terminologia e os conceitos relevantes e entender completamente as características dos produtos de futuros, bem como seus riscos e benefícios potenciais.

- O artigo está dividido nas seguintes seções: O que é trading de futuros, Tipos de trading de futuros, Como funciona o trading de futuros, Prós e contras do trading de futuros e Termos do trading de futuros. Se você já sabe tudo isso, acesse: Como fazer seu primeiro trade de futuros para iniciar sua jornada no mercado de futuros.

O que é trading de futuros?

O trading de futuros é um tipo de derivativo financeiro que, diferentemente do trading spot, permite que os investidores obtenham lucros ampliados por meio de abrir short ou da utilização de alavancagem. Os futuros da Bitget oferecem aos investidores mais de 200 pares de trading com margem com alavancagem de até 125X. Por exemplo, quando um investidor acredita que o preço de um ativo está prestes a aumentar ou diminuir, ele pode operar abrindo long ou short em futuros, aproveitando os movimentos de preço desse ativo. E o mais importante é que, independentemente da posição que o investidor assuma, ele pode usar a alavancagem para ampliar seus retornos.

Tipos de trading de futuros

Há dois tipos principais de trading de futuros no espaço das criptomoedas – Futuros USDT e USDC e Futuros Cripto. A Bitget oferece Futuros USDT e USDC , Futuros Cripto e Futuros Trimestrais . Os Futuros USDT e USDC, também conhecidos como futuros a termo, se referem a futuros que são liquidados em stablecoins, como USDT e USDC. Exemplos desses futuros são o BTCUSDT e o ETHUSDC (observe que as moedas de cotação são stablecoins). Por outro lado, os Futuros Cripto, também conhecidos como futuros inversos, referem-se a futuros que são liquidados em cripto, como BTCUSD e ETHUSD. Um ponto a ser observado é que os Futuros USDT e USDC também podem ser chamados de Futuros Perpétuos USDT e USDC, que, como o nome sugere, podem ser mantidos perpetuamente. Os Futuros Cripto são divididos em Futuros Perpétuos Cripto e Futuros Trimestrais Cripto, sendo que o último tem um período de entrega. Os investidores são aconselhados a distinguir claramente os tipos de futuros que estão operando.

Muitos desses termos podem ser confusos para os iniciantes, mas o trading de futuros é muito simples - você só precisa se lembrar do ativo subjacente, da moeda de liquidação e da data de vencimento. Isso se aplica a todos os contratos de futuros, sejam eles perpétuos, trimestrais, a termo ou inversos. Veja o exemplo de Futuros da Bitget:

Diferenças	Futuros USDT e USDC (futuros a termo)	Futuros Perpétuos Cripto (futuros inversos)	Futuros Trimestrais Cripto (futuros inversos)
Moeda de cotação	Geralmente stablecoins, como USDT e USDC	Geralmente Bitcoin ou outras criptomoedas	Geralmente Bitcoin ou outras criptomoedas
Valor nocional	Em moeda fiduciária	Em cripto	Em cripto
Data de validade	Não	Não	Sim
Adequado para usuários	Iniciantes	Iniciantes	Especialistas

Como funciona o trading de futuros

A lógica subjacente ao trading de futuros é bastante simples: ele permite que os investidores tomem emprestado moeda fiduciária ou criptomoeda para operar a um preço específico em um momento específico no futuro.

Suponha que o Investidor A tenha 10.000 USDT em sua conta (seu investimento inicial) e que ele acredite que o Bitcoin está prestes a subir de seu preço de US$ 50.000. Por isso, o investidor A toma emprestado 90.000 USDT da Bitget e usa seus 100.000 USDT para comprar 2 contratos de futuros de Bitcoin. Se o preço do Bitcoin subir para US$ 60.000 no dia seguinte, o Investidor A poderá continuar mantendo sua posição, vendendo ou fechando os dois contratos de futuros. Depois de vender ou fechar sua posição, o investidor A tem 120.000 USDT em sua conta. Depois de pagar 90.000 USDT à Bitget, o investidor A terá 30.000 USDT restantes em sua conta. Depois de deduzir o investimento inicial de 10.000 USDT, o lucro do investidor A será de 20.000 USDT.

Há algumas variáveis a serem observadas aqui:

1. O investidor A pode ajustar o valor do empréstimo (sua alavancagem) de acordo com sua tolerância ao risco.

2. O investidor A pode tão facilmente comprar ou abrir long, quanto vender ou abrir short.

3. Depois que o investidor A obtém lucro, ele pode optar por manter, aumentar, fechar ou vender uma posição ou parte dela.

4. Se o preço do Bitcoin cair depois que o investidor A abrir sua posição, o investidor A poderá precisar adicionar fundos à sua conta para evitar a liquidação.

De fato, o trading de futuros é uma corretora que empresta dinheiro aos investidores para ampliar seus ganhos com o risco de ampliar suas perdas. A alavancagem é a maior característica do trading de futuros, pois permite que os investidores ampliem seus ganhos sem ter de investir 100% do valor da posição como investimento inicial.

Prós e contras do trading de futuros

Como a alavancagem é o maior recurso do trading de futuros, seus prós e contras são bastante evidentes. Em termos leigos, os investidores têm a chance de obter ganhos enormes em um dia, mas também correm o risco de perder tudo de uma só vez.

Prós:

- Grandes ganhos com pequenos investimentos

No trading de futuros os investidores podem alavancar pequenas quantidades de capital para obter grandes lucros. Atualmente, a alavancagem máxima oferecida pelas principais corretoras é de 125X, o que significa que os investidores podem ampliar seus ganhos em até 125 vezes seu capital. Embora o trading de futuros melhore a utilização de ativos, é importante observar: a alta alavancagem não é adequada para novos traders, pois aumenta o risco de liquidação.

- Lucros rápidos

Quando comparado com o trading spot , o trading de futuros permite que os investidores lucrem muito mais rapidamente. Medido em uma média de 10% por aumento, seriam necessários 7 aumentos para dobrar um trade em spot de US$ 10.000 em investimento inicial. Por outro lado, um trade com alavancagem de 10X dobraria o investimento inicial em um único aumento do mesmo valor (lucro = US$ 10.000 × 10 × 10% = US$ 10.000).

- Opção de abrir short

O mercado de criptomoedas é conhecido por ter mercados de alta curtos e mercados de baixa longos, o que significa que o momento de entrada no mercado é crucial para os investidores. Embora seja fácil lucrar apenas comprando durante os mercados de alta, lucrar por meio do trading spot torna-se um desafio durante os mercados de baixa. O trading de futuros oferece aos investidores outra opção – abrir short, o que lhes permite lucrar com as tendências de queda do mercado.

- Hedge contra riscos negativos

Hedging é uma estratégia de trading avançada usada por investidores e mineradores experientes. Como os saldos em Spot dos investidores diminuem de valor durante os mercados de baixa, eles podem se proteger contra esse risco abrindo posições short, que aumentarão de valor à medida que o preço do ativo subjacente cair.

Contras:

- Risco de liquidação

Não há uma maneira mágica para obter lucros enormes rapidamente. Embora o trading de futuros amplie os ganhos, ele também acarreta um alto risco de perda de dinheiro. Um dos maiores riscos é a liquidação, que ocorre quando um investidor abre uma posição de futuros, mas não tem fundos suficientes para manter a posição quando o preço se move contra ele. Em termos simples, quando o movimento negativo do preço multiplicado pela alavancagem exceder 100%, todo o investimento será perdido.

Suponha que o investidor A abra long de BTC, com alavancagem de 50X. Se o preço do BTC cair 2% (50 × 2% = 100%), o investimento inicial do investidor A será completamente perdido. Mesmo que o preço suba após 5 minutos, o dano já estaria feito. O mesmo princípio se aplica às posições short. Se o investidor A abrir short de BTC com alavancagem de 20X, sua posição será liquidada se o preço subir 5%.

A liquidação é o maior risco no trading de futuros. Muitos investidores que estão começando no trading de futuros não têm um bom entendimento da alavancagem e não percebem que as perdas potenciais podem ser tão grandes quanto o potencial de ganho. Para mias informações sobre como evitar a liquidação, controlar os riscos e manter seu investimento inicial seguro, consulte Como evitar a liquidação.

- Reversão rápida

As reversões de preço rápidas eram uma tendência comum nos primeiros anos de trading de futuros. Elas ocorrem quando as candlestick se movem repentinamente para baixo e depois para cima (ou o contrário), sinalizando uma grande oscilação seguida de uma rápida estabilização. Esses eventos não têm efeito sobre os traders de spot, mas representam grandes riscos para os traders de futuros. Como a alavancagem amplia todos os movimentos de preço, se o Investidor A abrir uma posição long com alavancagem de 100X e o preço cair 1%, sua posição será imediatamente liquidada. Mesmo que o preço aumente 1.000 vezes, eles não colherão nenhum dos lucros. É por isso que as posições são liquidadas mesmo quando o preço atual é o mesmo que o preço de entrada. Quando o preço oscila contra a posição, há um risco de liquidação imediata.

Termos do trading de futuros

Fundo de seguro: o total de fundos usados para absorver déficits de garantia e diminuir a possibilidade de ocorrência de desalavancagem automática (ADL) na plataforma. Fundo de seguro = valor das posições ÷ alavancagem.

Margem de manutenção: a margem mínima necessária para continuar mantendo uma posição. A margem de manutenção vai aumentar ou diminuir com base no limite de risco do trader.

Porcentagem de margem de manutenção: o valor da margem correspondente ao nível de tamanho da posição. Quando a porcentagem de margem de uma posição cair abaixo da taxa de margem de manutenção, será acionada uma liquidação parcial ou total.

Porcentagem de margem: mede o risco da posição atual de um usuário. Quando atingir 100%, a liquidação total ou parcial será acionada. Porcentagem de margem = margem de manutenção da posição atual ÷ patrimônio da conta - valor congelado para ordens no modo de margem isolada - PL não realizado da posição de margem isolada - margem isolada da posição).

Margem isolada: um determinado valor de margem é alocado para cada posição. Se a margem de uma posição cair abaixo da margem de manutenção, uma liquidação será acionada. Nesse modo é possível adicionar ou remover a margem de uma posição.

Margem cruzada: todos os saldos disponíveis na conta podem ser usados como margem para evitar a liquidação de uma posição.

Modo de margem cruzada: um modo de margem que utiliza o saldo disponível da conta de um trader como margem para posições abertas.

Modo de margem isolada: um modo de margem que isola a margem lançada em uma posição aberta do saldo da conta do trader.

Preço de referência: o índice de preço spot mais uma porcentagem básica de financiamento decrescente.

Preço de referência para o preço de liquidação (spread): o spread entre o preço de liquidação estimado da ordem e o preço de referência atual. Isso possibilita que traders verifiquem o spread e avaliem o risco de liquidação imediata antes de confirmar o lançamento da ordem.

Margem da posição: margem inicial + taxas de corretagem necessárias para fechar a posição.

Margem inicial: a margem necessária para abrir uma posição no trading com margem.

Liquidação: quando a margem de uma posição cai abaixo dos requisitos de margem de manutenção, causando a perda completa de toda a garantia de margem. Ela só é acionada quando o preço de referência atinge o preço de liquidação.

Fechamento de mercado: uma ordem de acionamento no fechamento lançada ao preço de mercado.

Ordem a mercado: uma ordem executada imediatamente ao melhor preço de mercado disponível no livro de ordens.

Envio de ordem com base no preço de mercado: o sistema seleciona o preço com maior probabilidade de ser executado para enviar uma ordem. Se a ordem não for executada total ou parcialmente, o sistema vai continuar a enviar as próximas ordens pelo último preço com maior probabilidade de execução.

Bônus de trading: os usuários podem usar os bônus de trading para operações dentro de uma faixa de volume ou investir eles em determinados produtos, mas não podem retirar ou transferir para outras contas.

Margem da ordem: a soma de todas as margens das ordens ativas que estão pendentes de execução.

PL não realizado: o lucro e a perda estimados de uma posição com base no preço de mercado atual. Não inclui taxas de transação ou de financiamento.

Ordem de limite: uma ordem lançada no livro de ordens com um limite de preço específico. O usuário é quem define o limite de preço. A ordem só é executada quando o preço de mercado atinge ou é melhor que o preço atual de oferta de compra ou venda. As ordens de limite ajudam os usuários a comprar na baixa ou a vender a um preço mais alto do que o preço de mercado atual. Diferente de uma ordem a mercado, que é executada imediatamente ao preço de mercado atual, uma ordem de limite é lançada no livro de ordens e só é acionada quando o preço é atingido.

Trailing TP/SL: uma instrução especial que possibilita que os usuários lancem uma ordem predefinida quando o mercado se move contra ou a favor de sua operação. Quando o preço de mercado ou de referência atingir o preço mais alto, ou mais baixo × (1 ± variação de trilha), a ordem será lançada ao melhor preço de mercado.

Esses são alguns dos termos de futuros mais comuns no trading de contratos. Para mais informações, consulte: Explicação dos termos de trading de futuros e possíveis cenários de uso.