CryptoQuantによると、ビットコインの小口取引活動は夏の停滞後、10月に活発化した

CryptoQuantによると、10月にビットコインへの個人投資家の関心が高まり、このグループのオンチェーン活動が過去30日間で増加し、2024年3月の史上最高値の前に見られたレベルに近づいています。 

CryptoQuantの個人投資家需要変化指標は、6月から9月末にかけて減速していた個人投資家の活動が10月を通じて再び活発化し始めたことを示しています。「過去30日間で個人需要は約13%増加し、3月に最後の歴史的高値に近づいたときと似たシナリオを示しています」とCryptoQuantのアナリストは火曜日のレポートで述べています。

機関投資家の関心とともに高まる個人需要

CryptoQuantのリサーチ責任者であるフリオ・モレノによると、ビットコインに対する個人需要の増加は、機関投資家の関心の高まりと同時に起こっています。彼は、個人投資家が市場に戻ってきている一方で、機関投資家は年間を通じてビットコインへのエクスポージャーを着実に増やしていると指摘しました。「これは、2024年第1四半期に主に大口投資家によって需要が牽引された状況とは対照的です」とモレノ氏はThe Blockに語りました。

モレノ氏は、現在の個人および機関の需要のダイナミクスは、過去のビットコイン市場サイクルで起こったことと似ているように見えると述べました。「2017年には、価格が以前の史上最高値を超えた後、個人投資家が積極的にビットコインを蓄積し、ビットコインが20,000ドルに向かって上昇する中で買い続けました」と彼は述べ、最近の個人活動の増加が新たな楽観主義のパターンを示している可能性があると付け加えました。

個人投資家の需要を測定するために、CryptoQuantはいくつかの重要な指標を見ています。一つの方法は、1ビットコイン未満を保有するウォレットによって保持されているビットコインの総量を追跡することです。モレノ氏は、この量が3月中旬の173.4万BTCから現在の175.2万BTCに増加し、18,000ビットコインの増加を示していると述べました。もう一つの指標は、1万ドル未満の価値のオンチェーントランザクションの量であり、小口投資家の活動を反映し、非機関参加者の市場感情を把握する手段となっています。

3月の史上最高値の前に急増したビットコインの個人投資家需要。画像：CryptoQuant

個人投資家の需要の急増とともに、機関投資家の関心も高まっており、特にスポットビットコイン上場投資信託（ETF）への流入の増加に反映されています。10月中旬時点で、スポットビットコインETFへの累積純流入は210億ドルを超えました。しかし、7日連続の正の純流入の後、ETF活動は火曜日に日次のマイナスフローを示すように逆転しました。SoSoValueのデータによると、12のスポットビットコインETFは合計7909万ドルの純流出を報告しました。その日の全流出はArkと21SharesのARKBからのもので、1億3474万ドルがファンドから流出しました。

BitfinexのアナリストはThe Blockに対し、ETFの流入がビットコインを正当な投資手段としての信頼を高めている一方で、デジタル資産が7万ドルのレベルを突破しようとする以前の試みは失敗していると述べました。

「流入が必ずしも持続的な価格上昇につながるわけではなく、大規模なETF流入を伴ったビットコインの7万ドルのレベル突破の以前の試みが失敗していることに注意しています。ビットコイン価格の歴史的なボラティリティは、流入がビットコインETFを実行可能な投資手段としての信頼を高めているにもかかわらず、さらなる変動が起こる可能性があることを示唆しています」とBitfinexのアナリストは述べました。