アナリスト：米国債市場は、連邦準備制度が利下げに関して状況に大きく遅れていることを示唆している

BlockBeatsによると、9月10日にDataTrekの共同創設者であるニコラス・コラスは、2年物と10年物の米国債の利回りの長期的な期待関係が、先週金曜日に債券市場が発した唯一の景気後退の警告ではないと述べました。

2年物米国債の利回りの急落は、短期国債とフェデラルファンド金利のスプレッドを少なくとも50年で最もネガティブな水準に押し下げました。コラスは、この期間中にこのスプレッドが-1%を下回ったのは3回しかなく、そのたびにその出来事が発生してから1年以内に景気後退が始まったと指摘しました。しかし、コラスはこれが必ずしも景気後退につながるとは考えていません。彼は、経済の低迷を引き起こすためには触媒が必要であるが、これまでのところアメリカでそのような深刻な経済減速を引き起こす可能性のある何かは起こっていないと述べました。

逆に、この逆転現象は、債券トレーダーが連邦準備制度が労働市場の減速条件下で借入コストをタイムリーに下げることができないことをますます心配していることを示しています。月曜日の彼のレポートで、コラスは「米国債市場は、連邦準備制度が金利を引き下げる点で大きく遅れていると言っている」と述べました。