Guida per nuovi utenti di Bitget: calcolo dei tassi di finanziamento nel trading di Futures

Bitget Academy2024/07/09 10:11

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Panoramica

● Questo articolo introduce il concetto di tasso di finanziamento nel trading di Futures su Bitget e ne spiega il calcolo.

● Illustra le differenze tra i tassi di finanziamento e le commissioni di transazione.

● I tassi di finanziamento non vengono pagati a Bitget ma agli altri utenti.

I tassi di finanziamento sono le commissioni fissate dagli exchange di criptovalute per mantenere un equilibrio tra i prezzi dei Futures e i prezzi degli asset sottostanti, tipicamente nei Futures perpetui. Facilitano gli scambi di fondi tra trader long e short. Bitget non incassa queste commissioni, ma adegua il costo o il profitto dell'holding dei Futures per mantenere l'allineamento con il prezzo dell'asset sottostante. Nel trading di Futures sulle criptovalute, i tassi di finanziamento assicurano l'equità e la stabilità del mercato regolando l'equilibrio tra posizioni long e short.

Cosa sono i tassi di finanziamento?

Il tasso di finanziamento è determinato dallo spread tra il prezzo di mercato dei Futures perpetui e il prezzo Spot. Questa commissione fissa viene scambiata tra gli investitori (long e short). Nei mercati rialzisti, il tasso di finanziamento è positivo e cresce nel tempo. I trader long di Futures perpetui pagano questa commissione ai trader short. Per contro, nei mercati ribassisti il tasso di finanziamento è negativo e i trader short pagano la commissione ai trader long. È importante notare che questa commissione non viene applicata dall'exchange, ma viene scambiata direttamente tra gli operatori per allineare i prezzi di trading con l'indice Spot. La parte che paga la commissione è determinata a seconda che il tasso di finanziamento sia positivo o negativo.

In genere, quando il tasso di finanziamento è positivo, indicando una tendenza rialzista del mercato, le posizioni long pagano la commissione di finanziamento alle posizioni short. Per contro, quando il tasso di finanziamento è negativo, il che indica una tendenza ribassista del mercato, le posizioni short pagano la commissione di finanziamento alle posizioni long.

Le commissioni di finanziamento vengono aggiornate ogni 8 ore, alle 8:00, 16:00, e 00:00 (UTC+8). I trader che hanno posizioni in quei periodi devono pagare o ricevere una commissione di finanziamento. Bitget calcola queste commissioni in modo continuo per garantire un trading senza interruzioni, nonostante possa verificarsi un leggero ritardo statistico nella raccolta e nel pagamento delle commissioni a causa delle operazioni in corso. Ad esempio, se un investitore apre o chiude una posizione alle 07:00:05, potrebbe comunque essere soggetto al tasso di finanziamento. Per questo motivo, è fondamentale prestare attenzione ai propri orari di trading.

Quando viene addebitata una commissione di finanziamento, questa viene detratta dal margine fisso dell'utente fino al punto in cui il suo tasso di margine è uguale al tasso del margine di mantenimento. Se c'è un margine in eccesso, non viene addebitato. La commissione di finanziamento effettiva che un utente può ricevere dipende anche dall'importo totale detratto dal conto della controparte da parte del sistema. In casi specifici, una leva più elevata può esonerare alcuni utenti dalle commissioni di finanziamento.

È importante notare che il tasso di finanziamento è un tipo di tasso diverso nel trading di Futures , separato dalle commissioni di transazione . Le commissioni di transazione vengono pagate all'exchange per l'acquisto e la vendita, mentre i tassi di finanziamento vengono scambiati direttamente tra gli investitori.

Come vengono calcolati i tassi di finanziamento?

Il metodo di calcolo del tasso di finanziamento è generalmente simile tra i diversi exchange. Bitget calcola il tasso di finanziamento nel modo seguente:

Tasso di finanziamento = Premium Index medio (P) + clamp {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

In questo caso, I = 0,01% rappresenta l'indice del tasso d'interesse. Il Premium Index P è la media semplice degli indici premium, che riflette la relazione tra i prezzi dei Futures e i prezzi degli indici Spot. La formula specifica è la seguente:

Premium Index (P) = [Max(0, prezzo d’offerta sostenuto - Index Price) - max(0, Index Price - prezzo d’acquisto sostenuto)] / Index Price

Il Premium Index viene calcolato ogni minuto.

Prezzo d'offerta sostenuto = prezzo medio di esecuzione del margine sostenuto nozionale sul lato d’offerta.

Prezzo d'acquisto sostenuto = prezzo medio di esecuzione del margine sostenuto nozionale sul lato d'acquisto.

Margine sostenuto nozionale è la nozione disponibile per operare con 200 USDT di margine.

La formula specifica è la seguente:

Margine sostenuto nozionale = 200 USDT ÷ rapporto minimo di margine di mantenimento

Sebbene questo metodo di calcolo possa sembrare complesso, si basa sulle dinamiche di mercato, in particolare sull'equilibrio tra posizioni long e short. Gli investitori non hanno bisogno di approfondire i meccanismi, ma dovrebbero dare priorità alla comprensione della commissione di finanziamento da pagare alla marcatura temporale (timestamp), che viene calcolata come segue:

Commissione di finanziamento = valore della posizione x tasso di finanziamento

Valore della posizione = mark price al momento del pagamento della commissione di finanziamento × importo dei Futures

Ad esempio, il trader A ha una posizione long di 10 BTC sui Futures perpet ui di BTCUSDT , con un mark price di 70.000 USDT e un tasso di finanziamento attuale dello 0,01%.

Secondo la formula sopra menzionata:

Valore della posizione = 70.000 x 10 = 700.000 USDT

Commissione di finanziamento = 700.000 × 0,01% = 70 USDT

Poiché il tasso di finanziamento (0,01%) è positivo, le posizioni long pagano le posizioni short. Pertanto, il trader A dovrà pagare una commissione di finanziamento di 70 USDT, mentre il trader B, che detiene una posizione short equivalente, riceverà 70 USDT. Se il trader A chiude la sua posizione prima del termine di pagamento della commissione di finanziamento, non dovrà pagare questa commissione.

Conclusioni

Tuttavia, le commissioni di finanziamento non sono del tutto stabili e sono influenzate da fattori quali la volatilità del mercato e l'attività di trading. I trader dovrebbero monitorare attentamente il mercato per adeguare le proprie strategie di trading.

In conclusione, il tasso di finanziamento è un meccanismo fondamentale che contribuisce alla stabilità e all'efficienza del mercato dei Futures su Bitcoin. Questo meccanismo garantisce che i prezzi dei Futures perpetui si allineino al mercato Spot, promuovendo uno sviluppo equilibrato dell'ambiente di trading. Nel mondo altamente dinamico del trading di Futures su Bitcoin, capire come funzionano i tassi di finanziamento e valutarne l'impatto è fondamentale prima di prendere decisioni. Come in altre attività di trading, anche nel mercato dei derivati delle criptovalute sono essenziali strategie ben studiate e un'efficace gestione del rischio.