Pour la première fois dans l'UE, la société de tokenisation Midas ouvre les tokens mTBILL et mBASIS aux traders de détail

Le protocole de tokenisation Midas lance ce qu'il appelle la « première suite de produits d'investissement natifs d'internet » après avoir ouvert l'accès à ses tokens onchain mTBILL et mBASIS aux investisseurs non accrédités. En bref, cela fait des tokens d'actifs réels (RWA) de Midas les seuls véhicules cryptographiques réglementés en Europe non soumis à un investissement minimum de 100 000 $.

« Après un processus d'un an impliquant des audits, un enregistrement et une notification auprès de diverses réglementations européennes, nous avons reçu l'approbation pour nos offres de produits », a déclaré Dennis Dinkelmeyer, co-fondateur de Midas, à The Block dans une interview. « Aujourd'hui, ce sont les seuls produits de rendement stablecoin conformes à la réglementation pour les investisseurs de détail à travers l'Europe. »

Midas, une startup qui a levé 8,75 millions de dollars lors d'un tour dirigé par Framework Ventures, BlockTower et HV Capital plus tôt cette année, gère deux projets de tokenisation : l'un impliquant des bons du Trésor américain (c'est-à-dire mTBILL) et l'autre un carry trade générateur de rendement (mBASIS). Les deux ont reçu l'approbation réglementaire de l'Autorité des marchés financiers du Liechtenstein.

Le domaine de la tokenisation, qui devrait devenir une industrie de plusieurs billions de dollars dans les années à venir, est actuellement dominé par des produits offrant une exposition à la dette publique américaine. Environ 2,3 milliards de dollars de bons du Trésor onchain ont été émis à ce jour.

Dinkelmeyer affirme que la startup travaille directement avec BlackRock sur son produit mTBILL, qui a jusqu'à présent attiré 5 millions de dollars de dépôts et génère actuellement environ 5 % de rendement. Le véhicule utilise le fonds BUIDL de BlackRock comme garantie soutenue mais ne prend en charge aujourd'hui que des stablecoins comme l'USDC pour l'émission et le rachat.

« BlackRock lui-même est limité aux investisseurs institutionnels avec un minimum de 5 millions de dollars d'actifs. Nous pouvons cibler le détail avec notre approbation réglementaire », a déclaré Dinkelmeyer. « En essence, nous avons simplement numérisé les mêmes anciennes barrières qui existent dans la finance traditionnelle, ce qui va à l'encontre de l'objectif de la tokenisation. »

Il en va de même pour le token mBASIS de Midas, qui déploie une stratégie de trading neutre sur le marché, activement gérée, utilisant le bitcoin, l'ether et les « principaux altcoins » appelée un trade de base. Également appelé carry trade, comme on le voit dans le « dollar synthétique » USDe d'Ethena, la stratégie capitalise sur l'opportunité d'arbitrage qui s'ouvre lorsque les prix à terme dépassent les prix au comptant.

mBASIS aurait enregistré des rendements de 20 % à 40 % « dans des conditions de marché favorables ». Sa documentation affirme qu'il est géré par un « gestionnaire d'actifs institutionnel agréé » bien connu dans le domaine de la crypto, bien que Dinkelmeyer n'ait pas pu confirmer le nom de l'entreprise.

Dinkelmeyer a décrit l'annonce récente en termes de succès des stablecoins, l'un des rares domaines de la crypto à trouver un véritable ajustement produit-marché en partie parce qu'ils sont ouverts à tous.

« La raison pour laquelle ils ont pu être largement adoptés est que tout le monde pouvait participer, pas seulement les investisseurs accrédités. Pour que les blockchains soient utiles et largement adoptées, la tokenisation est une pièce critique de l'infrastructure », a-t-il déclaré. « En permettant à tous les utilisateurs de participer, nous démocratisons l'accès à des produits d'épargne de haute qualité et débloquons des cas d'utilisation on-chain pour ouvrir la voie à une adoption massive des blockchains. »

Divulgation : Le directeur des projets spéciaux de The Block, Frank Chaparro, est un investisseur dans Midas.