Crypto : Les conseillers en gestion de patrimoine adoptent les ETF BTC plus rapidement que jamais, selon Bitwise CIO

Les conseillers en gestion de patrimoine adoptent les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ( BTC ) « plus rapidement que n'importe quel nouvel ETF dans l'histoire », a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements chez le gestionnaire d'actifs Bitwise, dans un post sur la plateforme X le 9 septembre.

Le post de Hougan faisait suite à une publication précédente de Jim Bianco, chercheur en investissement, qui qualifiait l'adoption des ETF Bitcoin par les conseillers en gestion de patrimoine de « faible », notant qu'environ 85 % de l'adoption des ETF BTC « ne provient pas des institutions financières traditionnelles ».

L'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a attiré 1,45 milliard de dollars en flux nets provenant de conseillers en gestion de patrimoine, selon Hougan. Bianco « qualifie cela de ‘faible’ parce que c'est une fraction des 46 milliards de dollars qui ont été investis dans les ETF Bitcoin au total », a-t-il ajouté.

« La vérité est que les conseillers en gestion de patrimoine adoptent les ETF Bitcoin plus rapidement que tout autre ETF dans l'histoire », a déclaré Hougan. « C'est juste que leurs flux historiques sont éclipsés par les achats encore plus historiques d'autres investisseurs. »

Les conseillers en gestion de patrimoine — allant des conseillers indépendants enregistrés (RIA) aux grandes institutions comme Morgan Stanley — représentent un segment de marché crucial pour les ETF de cryptomonnaie aux États-Unis.

Federico Brokate, responsable des affaires américaines chez 21Shares, un émetteur d'ETF crypto, a déclaré à Cointelegraph en août que les conseillers en gestion de patrimoine contrôlent collectivement jusqu'à 50 % des flux vers les ETF.

Jim Bianco, chercheur en investissement, décrit l'adoption des ETF Bitcoin comme « faible ». Source : X

Les commentaires de Bianco interviennent alors que les 11 ETF BTC au comptant basés aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes combinées d'environ 1,2 milliard de dollars au cours des huit derniers jours. Ces sorties font suite à une mauvaise performance du prix du BTC, les prix au comptant ayant chuté d'environ 17 % depuis le 26 août.

Les tendances à plus long terme pointent vers une adoption continue des ETF Bitcoin parmi les conseillers en gestion de patrimoine. En août, Morgan Stanley, le plus grand gestionnaire de patrimoine aux États-Unis, a autorisé ses 15 000 conseillers financiers à commencer à recommander des ETF Bitcoin.

De plus, selon Nate Geraci, président de The ETF Store, les quatre plus grands lancements d'ETF cette année sont tous des ETF Bitcoin.

« Nous constatons une plus grande volonté parmi les RIA d'investir dans des ETF Bitcoin au comptant, en particulier avec des produits plus grands et plus liquides » tels que l'IBIT, a déclaré Roxanna Islam, responsable de la recherche sectorielle et industrielle chez VettaFi, à Cointelegraph en août.

Malgré cette croissance, des obstacles importants demeurent. Selon une étude du cabinet de recherche Cerulli Associates, plus de 55 % des RIA « n'ont aucune intention d'utiliser ou de discuter des investissements en cryptomonnaie avec leurs clients à aucun moment dans le futur » et seulement 2,6 % recommandent activement la cryptomonnaie à leurs clients.

Néanmoins, « si vous excluiez tous les autres flux et ne regardiez que les 1,45 milliard de dollars liés aux conseillers en gestion de patrimoine, l'IBIT serait le deuxième ETF à la croissance la plus rapide lancé cette année… sur plus de 300 lancements », a déclaré Hougan.