Análisis de la lógica subyacente de la actual caída del mercado: la ola de desapalancamiento en el sector tecnológico desencadenada por el crecimiento ralentizado de NVIDIA

Resumen : La semana pasada, el mercado de activos de riesgo enfrentó cierta presión, especialmente después de la publicación de datos clave como el empleo no agrícola de agosto en EE. UU. y la tasa de desempleo el viernes, hubo un retroceso significativo. Sin embargo, a partir de los datos, aunque no fue como se esperaba, no fue particularmente malo. Por lo tanto, para esta tendencia de precios, aún necesitamos desentrañar lo que sucedió. Por ello, el autor resumió la lógica relevante durante el fin de semana y compartió algunas ideas con ustedes. En general, la razón principal de esta ronda de declive, en la superficie, es que los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. "rebotaron menos de lo esperado", lo que en cierta medida desencadenó las preocupaciones del mercado sobre la recesión en EE. UU. Esencialmente, con la publicación del informe financiero del segundo trimestre de NVIDIA, la tasa de crecimiento del rendimiento se desaceleró. Como la fuerza impulsora principal de este mercado alcista, Yingwei comenzó a matar valoraciones. Como resultado, el capital aceleró el ritmo de desapalancamiento en el sector tecnológico para evitar riesgos.

 

Los datos de nóminas no agrícolas son más bajos de lo esperado, pero no particularmente malos

En primer lugar, echemos un vistazo breve a los cambios en datos como el empleo no agrícola y la tasa de desempleo, que cayeron en el mercado de criptomonedas el viernes. El número de nuevos empleos en EE. UU. en agosto aumentó en 142,000, más que los 89,000 de julio. Esto indica que el mercado laboral ha mejorado, pero aún hay cierta brecha con los 165,000 esperados. La tasa de desempleo también ha disminuido al 4.2% desde el 4.3% en julio, lo cual está en línea con las expectativas del mercado.

 

He analizado en mi artículo anterior que estos datos pueden observarse de antemano a través de los cambios en el número de solicitantes iniciales de beneficios por desempleo en la semana. Se puede ver que en agosto, tanto el número de solicitantes iniciales como el de solicitantes consecutivos mostraron una tendencia a la baja, lo que indica que el mercado laboral se ha recuperado bien. Por lo tanto, los datos de nóminas no agrícolas superaron con creces las expectativas, causando un pánico serio en el mercado sobre la recesión. Personalmente, mantengo una actitud de espera, por lo que la caída en el mercado de criptomonedas probablemente sea una respuesta al ciclo de desapalancamiento como desencadenante.

 

Entonces, ¿por qué datos que no parecen particularmente malos causaron fluctuaciones violentas en el mercado de criptomonedas? Creo que la razón fundamental es una respuesta de la operación de desapalancamiento desencadenada por la desaceleración en el crecimiento del informe financiero del segundo trimestre de NVIDIA.

 

La tasa de crecimiento del rendimiento que se desacelera continuamente no puede cumplir con las expectativas del capital, y Nvidia comienza a matar la valoración, acelerando el desapalancamiento en el sector tecnológico

 

La fuerza impulsora principal de este mercado alcista puede decirse que es el crecimiento del sector de IA representado por NVIDIA. El informe financiero del segundo trimestre de 2024 se publicó el 29 de agosto. Aunque todavía mostró una tendencia de crecimiento, desencadenó una venta masiva en el mercado. La razón principal es la acelerada disminución en la tasa de crecimiento del EPS, lo que provocó pánico y el mercado comenzó a matar la valoración. Aquí hay una breve explicación de la lógica detrás de esto. Usualmente, el precio de las acciones es la respuesta del mercado a la valoración de la empresa, y el valor de los activos se evalúa a través de varios datos financieros, pronósticos e información del mercado. El objetivo principal de la valoración de acciones es juzgar si una empresa vale la pena invertir y si el precio coincide con su potencial de rentabilidad o estado de activos. Uno de los métodos de valoración más básicos es calcular el Ratio Precio-Ganancias (P/E Ratio) y compararlo con el nivel promedio de la empresa.