D8X debütiert gehebelte Polymarket-Märkte inmitten einer Flut von Markteinführungen

Was die Ausdrucksformen der Krypto-Mentalität betrifft, sind Hebel- und Vorhersagemärkte so rein wie möglich.

Glücklicherweise verbinden Protokolle jetzt die beiden – und ermöglichen es Händlern, Wetten auf Polymarket-Ergebnisse mit geliehenem Krypto-Kapital zu verstärken.

Die neueste Onchain-Perp-Plattform D8X, die auf Polygon zkEVM, X Layer und Arbitrum läuft, ist die neueste. Sie hat fünf gehebelte Orderbuchmärkte basierend auf Polymarket-Daten gestartet, wie D8X exklusiv Blockworks mitteilte. Die Entwicklung der Märkte wurde erstmals im Juli öffentlich gemacht.

D8X selbst ist eine White-Label-Engine zur Verwaltung von Perpetual-Futures-Märkten Onchain. Während das in der Schweiz ansässige Team hinter dem Protokoll, Quantena AG, ein leichtes Front-End anbietet, soll D8X das technologische und liquiditätsmäßige Rückgrat sein, das Perp-DEX-Apps antreibt, die von anderen entwickelt werden, ähnlich dem Synthetix-Wertversprechen.

Vier Front-Ends nutzen derzeit die D8X-Engine, die ab heute die neuen gehebelten Vorhersage-Orderbücher umfasst: dass Trump oder Harris die US-Wahl gewinnen, dass Walz der DNC-Vizepräsidentschaftskandidat wird, dass die 49ers den nächsten Super Bowl gewinnen und dass Inside Out 2 der umsatzstärkste Film des Jahres 2024 wird.

Um das Risiko zu mindern, werden Hebel, Gebühren und Slippage alle dynamisch an den Zustand des zugrunde liegenden Polymarkets angepasst. Engere Quoten bedeuten niedrigere Hebelgrenzen, da der Markt für das Protokoll am riskantesten ist, wenn die Wettenden 50/50 gespalten sind. Gebühren funktionieren nach demselben Prinzip. 

So wurde ein Trump-Sieg für 0,484 $ gehandelt – fast ausgeglichene Quoten –, was während einer Live-Demo des Marktes auf OCTOFI heute Morgen in einen maximalen Hebel von 2x umgewandelt wurde. Ein 1x-Hebel hätte 26,65 % an Gebühren gekostet, bis zu 39,12 % für einen 2x-Hebel.

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Polymarket bewertet unterdessen Wetten darauf, dass Inside Out 2 in diesem Jahr der umsatzstärkste Film wird, mit 0,88 $, was ihn zu einem klaren Favoriten macht. Der Hebel auf D8X für diesen Markt stieg auf 2,6x, mit Gebühren von nur 7,94 %. (D8X ist, wie Polymarket, nicht für Nutzer mit Sitz in den USA sowie in anderen eingeschränkten Rechtsgebieten verfügbar.)

Das Ziel von D8X, sagte Mitbegründer Caspar Sauter gegenüber Blockworks, ist es, „unkorrumpierbare Finanzmaschinen“ zu bauen, die von jedem genutzt werden können – sogar von zentralisierten Einheiten wie Banken und anderen traditionellen Finanzinstituten.

Finanzinstitutionen.

Sauter erklärte, dass ein White-Label-Modell langfristig viel Sinn macht. Es hilft Web3-Unternehmen, ihre Nutzer zu halten, da sie neue Produkte anbieten können, ohne Entwicklungskosten für den Aufbau von Grund auf zu versenken.

„Aber auch in der Schweiz sind im vergangenen Jahr im Wesentlichen alle auf den Einzelhandel ausgerichteten Banken in den Krypto-Spotmarkt eingetreten, mit Ausnahme der sehr großen wie UBS – staatliche Banken bieten jetzt Spot-Handel für den Einzelhandel an. Die gleiche Entwicklung führt natürlich auch dazu, Derivate anzubieten“, sagte Sauter.

„All diese Akteure nutzen White-Label-Produkte, daher denken wir, dass ein dezentrales White-Label-Angebot wirklich wichtig ist, denn sonst enden sie alle mit einem White-Labeling eines Binance-ähnlichen Setups, was nicht wirklich das ist, was wir wollen.“

Was D8X’s Bestreben betrifft, auf Polymarket aufzubauen, spiegelt dies möglicherweise ein Interesse wider, die zugrunde liegenden sozialen Dynamiken von Prognosemärkten zu erweitern.

„Vor langer Zeit war ich Ökonom und habe damals viel akademische Forschung betrieben – ich liebe, was Polymarket aufgebaut hat: Märkte, die die Ansichten der Menschen herausarbeiten“, sagte Sauter. „Es ist sehr effektiv, um zu enthüllen, was die Menschen wirklich denken, weil man tatsächlich wettet. Das ist wunderschön, und auf Polymarket aufzubauen war ein Kinderspiel.“

SynFutures, ein weiteres Derivateprotokoll, hat letzte Woche seine eigenen gehebelten Märkte zum Ausgang der US-Wahl gestartet. Berichten zufolge plant DYdX, dasselbe später in diesem Jahr zu tun. Injective hat diese Woche ebenfalls gehebelte Prognosemärkte gestartet, während Wintermute kürzlich in Prognosemarkt-Token investiert hat.

Zumindest im Fall der Märkte von SynFutures war die Aufnahme relativ langsam, mit nur 141 $ Volumen in den letzten 24 Stunden für einen Trump-Sieg, verglichen mit über 5,1 Millionen $ für den tatsächlichen US-Wahlmarkt auf Polymarket. 

Aber die wöchentlichen Volumina von Polymarket erreichten letzten Monat Rekordhöhen, bei fast 473 Millionen $, und sie sind auf dem Weg, im September ähnliche Zahlen zu veröffentlichen. Ich würde darauf achten, dass die Rate der gehebelten Wetten bis November steigt.

Polymarket wird jetzt als seltene Killer-Krypto-App angesehen, nachdem das Wetten auf die US-Wahl mit USDC sich als echter „Aha“-Moment in der breiteren Kultur herausstellte. 

Vielleicht kann das Hinzufügen von Hebelwirkung dasselbe für DeFi bewirken.

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