Bitget Leitfaden für Einsteiger - Was sind Futures?

 

Übersicht

- Futures Trading ist ein Produkt mit hohem Risiko und hoher Rendite, das es Ihnen ermöglicht, mit weniger Kapital größere Gewinne zu erzielen, aber auch die Gefahr größerer Verluste in Kauf nehmen zu müssen. Wenn Sie Ihre Risikotoleranz kennen, bevor Sie mit dem Trading beginnen, können Sie die Futures-Produkte besser nutzen.

- Dieser Artikel soll Anfängern helfen, die Futures-Produkte von Bitget besser zu verstehen, relevante Terminologie und Konzepte einzuführen und die Eigenschaften von Futures-Produkten und ihre potenziellen Risiken und Vorteile vollständig zu verstehen.

- Der Artikel ist in die folgenden Abschnitte unterteilt: Was ist der Futures-Trading, Arten des Futures-Trading, Wie funktioniert Futures-Trading, Vor- und Nachteile des Futures-Trading und Begriffe des Futures-Trading. Wenn Sie all dies bereits wissen, gehen Sie zu Wie Sie Ihren ersten Futures-Trade machen, um Ihre Futures-Reise zu beginnen.

Was ist der Futures-Trading?

Futures-Trade ist eine Art von Finanzderivat, das es Anlegern im Gegensatz zum Spot-Trading ermöglicht, größere Gewinne zu erzielen, indem sie Shorts nutzen oder eine Leverage einsetzen. Bitget-Futures bietet Anlegern über 200 Margin-Handelspaare mit bis zu 125-facher Hebelwirkung. Wenn ein Anleger beispielsweise davon ausgeht, dass der Preis eines Assets steigen oder fallen wird, kann er auf Futures „Long“ oder „Short“ gehen, um von den Preisbewegungen dieses Assets zu profitieren. Noch wichtiger ist, dass der Anleger, egal welche Position er einnimmt, seine Rendite mit Hilfe von Leverage steigern kann.

Futures-Trading-Arten

Es gibt zwei Haupttypen des Futures-Trading im Bereich der Kryptowährungen: USDT-M/USDC-M-Futures und Coin-M-Futures. Bitget bietet USDT-M/USDC-M-Futures, Coin-M-Futures und Delivery-Futures. USDT-M/USDC-M-Futures, auch als Forward-Futures bekannt, beziehen sich auf Futures, die in Stablecoins wie USDT und USDC abgerechnet werden. Beispiele für solche Futures sind btcusdT und ETHUSDC (beachten Sie, dass die Kurswährung im Stablecoin ist). Coin-M-Futures, die auch als inverse Futures bezeichnet werden, beziehen sich hingegen auf Futures, die in Kryptowährungen wie BTCUSD und ETHUSD abgerechnet werden. Zu beachten ist, dass USDT-M/USDC-M-Futures auch als USDT-M/USDC-M-Perpetual-Futures bezeichnet werden können, die, wie der Name schon sagt, auf Dauer gehalten werden können. Coin-M-Futures werden in Coin-M-Perpetual-Futures und Coin-M-Delivery-Futures unterteilt, wobei letztere eine Lieferfrist haben. Den Anlegern wird empfohlen, die Arten von Futures, mit denen sie handeln, klar zu unterscheiden.

Viele dieser Begriffe können für Neulinge verwirrend sein, aber der Handel mit Futures ist sehr einfach - Sie müssen sich nur den Basiswert, die Abrechnungswährung und das Ablaufdatum merken . Dies gilt für alle Futures-Kontrakte, unabhängig davon, ob es sich um unbefristete, Delivery-, Forward- oder inverse Kontrakte handelt. Nehmen Sie Bitget Futures als Beispiel:

Unterschiede	USDT-M/USDC-M-Futures (Terminkontrakte)	Coin-M-Futures Ewige Futures (inverse Futures)	Coin-M-Futures Lieferungs-Futures (inverse Futures)
Kurswährung	Normalerweise Stablecoins wie USDT und USDC	Normalerweise Bitcoin oder andere Kryptowährungen	Normalerweise Bitcoin oder andere Kryptowährungen
Nominalwert	In Fiat	In Krypto	In Krypto
Verfallsdatum	Nein	Nein	Ja
Geeignete Nutzer	Anfänger	Anfänger	Experten

Wie der Futures-Trading funktioniert

Die Logik, die dem Futures-Trading zugrunde liegt, ist recht einfach: Anleger können sich Fiat- oder Kryptowährungen leihen, um zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu traden.

Nehmen wir an, Anleger A hat 10.000 USDT auf seinem Konto (sein Kapital) und glaubt, dass Bitcoin von seinem Preis von 50.000 $ steigen wird. Investor A leiht sich 90.000 USDT von Bitget und verwendet dann seine 100.000 USDT, um 2 Bitcoin-Futures-Kontrakte zu kaufen. Wenn der Bitcoin-Preis am nächsten Tag auf 60.000 $ steigt, kann Investor A entweder seine Position halten oder beide Futures-Kontrakte verkaufen/schließen. Nach dem Verkauf/der Schließung seiner Position hat Investor A 120.000 USDT auf seinem Konto. Nachdem er 90.000 USDT an Bitget zurückgezahlt hat, hat Investor A noch 30.000 USDT auf seinem Konto. Nach Abzug des Kapitals von 10.000 USDT beträgt der Gewinn von Investor A 20.000 USDT.

Hier gibt es einige Variablen zu beachten:

1. Anleger A kann den Betrag, den er sich leiht (seine Leverage), an seine Risikotoleranz anpassen.

2. Anleger A kann genauso gut kaufen (Long) wie verkaufen (Short).

3. Nachdem Anleger A einen Gewinn erzielt hat, kann er entscheiden, ob er seine Position halten, aufstocken, schließen oder einen Teil seiner Position verkaufen möchte.

4. Wenn der Preis von Bitcoin fällt, nachdem Anleger A seine Position eröffnet hat, muss er möglicherweise Geld auf sein Konto einzahlen, um eine Liquidation zu verhindern.

Im Grunde genommen ist Futures-Trading eine Börse, die den Anlegern Geld leiht, um ihre Gewinne zu vergrößern, aber auch das Risiko eingeht, größere Verluste in Kauf nehmen zu müssen. Die Hebelwirkung ist das wichtigste Merkmal des Futures-Trading, da sie es den Anlegern ermöglicht, ihre Gewinne zu vergrößern, ohne dass sie 100 % des Wertes der Position als Kapital investieren müssen.

Vor- und Nachteile des Futures-Trading

Da die Hebelwirkung das wichtigste Merkmal des Futures-Handels ist, liegen seine Vor- und Nachteile auf der Hand. Für den Laien bedeutet dies, dass die Anleger die Chance haben, an einem Tag große Gewinne zu erzielen, aber auch das Risiko, alles auf einmal zu verlieren.

Vorteile:

- Sehr große Gewinne mit kleinen Investitionen

Unter Futures-Trading können Anleger mit kleinen Kapitalbeträgen große Gewinne erzielen. Derzeit liegt die maximale Hebelwirkung, die von den großen Börsen angeboten wird, beim 125-fachen, was bedeutet, dass die Anleger ihre Erträge um das 125-fache ihres Kapitals vergrößern können. Futures-Trading verbessert zwar die Asset-Nutzung, aber es ist wichtig zu beachten, dass eine hohe Hebelwirkung für neue Händler nicht geeignet ist, da sie das Risiko der Liquidation erhöht.

- Schnelle Gewinne

Im Vergleich zum Spot-Trading ermöglicht Futures-Trading den Anlegern, viel schneller zu profitieren. Bei einem durchschnittlichen Anstieg von 10 % pro Erhöhung wären 7 Erhöhungen erforderlich, um einen Spot-Trade mit einem Kapital von 10.000 $ zu verdoppeln. Andererseits würde ein Trade mit 10-facher Hebelwirkung das Kapital bei einem einzigen Anstieg um denselben Betrag verdoppeln (Gewinn = 10.000 $ × 10 × 10 % = 10.000 $).

- Möglichkeit, Short zu gehen

Krypto ist ein typischer Short-Bull- und Long-Bear-Markt, was bedeutet, dass der Zeitpunkt des Einstiegs für Anleger entscheidend ist. Während es in Bull-Markets einfach ist, durch Käufe zu profitieren, wird es in Bear-Markets schwierig, mit dem Spot-Trading Gewinne zu erzielen. Futures-Trading bietet Anlegern eine weitere Möglichkeit: Sie können Short gehen und so von rückläufigen Markttrends profitieren.

- Absicherung gegen Abwärtsrisiken

Hedging ist eine fortschrittliche Trading-Strategie, die von erfahrenen Anlegern und Minern eingesetzt wird. Da die Spot-Bestände der Anleger in Bear-Markets an Wert verlieren, können sie sich gegen dieses Risiko absichern, indem sie Short-Positionen eröffnen, die an Wert gewinnen, wenn der Kurs des Basiswerts fällt.

Nachteile:

- Liquidationsrisiko

Es gibt keinen sicheren Weg, um schnell große Gewinne zu erzielen. Futures-Trading vergrößert zwar die Gewinne, birgt aber auch ein hohes Risiko, Geld zu verlieren. Eines der größten Risiken ist die Liquidation, d. h. wenn ein Anleger eine Futures-Position eröffnet, aber nicht über ausreichende Mittel verfügt, um die Position aufrechtzuerhalten, wenn sich der Preis gegen ihn entwickelt. Einfach ausgedrückt: Wenn die negative Kursbewegung multipliziert mit der Hebelwirkung 100 % übersteigt, ist die gesamte Investition verloren.

Nehmen wir an, dass Anleger A bei 50-facher Leverage auf BTC long geht. Wenn der BTC-Kurs um 2 % fällt (50 × 2 % = 100 %), ist das Kapital von Anleger A vollständig verloren. Selbst wenn der Preis nach 5 Minuten wieder steigt, wäre der Schaden bereits angerichtet. Das gleiche Prinzip gilt für Short-Positionen. Wenn Anleger A mit einem 20-fachen Hebel auf BTC short geht, wird seine Position liquidiert, wenn der Preis um 5 % steigt.

Die Liquidation ist das größte Risiko im Futures-Trading. Viele Anleger, die gerade erst mit dem Futures-Trading beginnen, haben kein gutes Verständnis für die Hebelwirkung und erkennen nicht, dass die potenziellen Verluste genauso groß sein können wie die potenziellen Gewinne. Informationen darüber, wie Sie eine Liquidation vermeiden, Risiken kontrollieren und Ihr Kapital sichern können, finden Sie unter Wie Sie eine Liquidation vermeiden.

- Schnelle Umkehrung

In den Anfangsjahren des Futures-Trading waren schnelle Umschwünge üblich. Sie treten auf, wenn sich die Candlesticks auf dem Chart plötzlich nach unten und dann wieder nach oben bewegen (oder umgekehrt), was eine große Fluktuation, gefolgt von einer schnellen Stabilisierung, signalisiert. Diese Ereignisse haben keine Auswirkungen auf Spot-Trader, stellen aber für die Futures-Trader ein großes Risiko dar. Da die Hebelwirkung alle Kursbewegungen vergrößert, wird Anleger A, der eine Long-Position mit 100-facher Hebelwirkung eröffnet und der Kurs um 1 % fällt, seine Position sofort liquidieren. Selbst wenn der Preis dann um das 1000-fache steigt, werden sie nichts von den Gewinnen abbekommen. Aus diesem Grund werden Positionen auch dann liquidiert, wenn der aktuelle Kurs dem Einstiegskurs entspricht. Wenn der Kurs gegen die Position schwankt, besteht das Risiko einer sofortigen Liquidation.

Futures-Trading Begriffe

Versicherungsfonds: Der Pool von Mitteln, der dazu dient, Deckungslücken aufzufangen und die Möglichkeit für Auto-Deleveraging (ADL) auf der Plattform zu verringern. Versicherungsfonds = Wert der Positionen ÷ Leverage.

Erhaltungsmarge: Die Mindestmarge, die erforderlich ist, um eine Position weiterhin zu halten. Die Erhaltungsmarge wird je nach Risikolimit des Traders erhöht oder verringert.

Erhaltungsmarge: Die Margin, die der Positionsgrößenstufe entspricht. Wenn die Margin einer Position unter die Erhaltungsmarge fällt, wird eine teilweise oder vollständige Liquidation ausgelöst.

Margin-Quote: Misst das Risiko der aktuellen Position eines Nutzers. Bei Erreichen von 100% wird die Liquidation oder Partielle Liquidation eingeleitet. Margin-Quote = aktuelle Erhaltungsmarge der Position ÷ (Eigenkapital des Kontos - eingefrorener Betrag für Orders im Isolated-Margin-Modus - nicht realisierter PL der isolierten Margin-Position - isolierte Margin der Position).

Isolated Margin: Jeder Position wird ein bestimmter Betrag an Margin zugewiesen. Fällt die Margin einer Position unter die Maintenance Margin, wird eine Liquidation ausgelöst. In diesem Modus können Sie einer Position eine Margin hinzufügen oder aus ihr entfernen.

Cross-Margin: Alle verfügbaren Guthaben auf dem Konto können als Margin verwendet werden, um die Liquidation einer Position zu vermeiden.

Cross-Margin-Modus: Ein Margin-Modus, bei dem der verfügbare Saldo eines Trader-Kontos als Margin für offene Positionen verwendet wird.

Isolated-Margin-Mode: Ein Margin-Modus, bei dem die in eine offene Position eingebrachte Margin vom Kontosaldo des Traders isoliert wird.

Richtpreis: Der globale Spot-Index-Preis zuzüglich eines degressiven Basis-Finanzierungssatzes.

Richtpreis zu Liquidationspreis (Spread): Die Spanne zwischen dem geschätzten Liquidationspreis der Order und dem aktuellen Richtpreis. Auf diese Weise können die Trader den Spread überprüfen und das Risiko einer sofortigen Liquidation einschätzen, bevor sie die Ordererteilung bestätigen.

Positionsmarge: Anfangsmarge + Transaktionsgebühren, die zum Schließen der Position erforderlich sind.

Anfangsmargin: Die Margin, die erforderlich ist, um eine Position für Margin-Trading zu eröffnen.

Liquidation: Bezieht sich auf den Fall, dass die Margin einer Position unter die Anforderungen für die Aufrechterhaltung der Margin fällt, was zum vollständigen Verlust des gesamten Margin-Collateral führt. Wird ausgelöst, wenn der Richtpreis den Liquidationspreis der Position erreicht.

Marktabschluss: Eine Close-on-Trigger-Order, die zum Marktpreis platziert wird.

Markt-Order: Eine Order, die sofort zum aktuell besten verfügbaren Marktpreis im Order-Buch ausgeführt wird.

Marktpreisbasierte-Orderplatzierung: Das System wählt für die Order-Platzierung den Preis aus, der am ehesten erfüllt werden kann. Wenn die Order nicht oder nicht vollständig ausgeführt wird, fährt das System fort, Orders zum letzten Preis zu platzieren, der am wahrscheinlichsten ausgeführt wird.

Trading-Bonus: Nutzer können Trading-Boni für Trades innerhalb eines bestimmten Volumens verwenden oder in bestimmte Produkte investieren, können sie aber nicht auszahlen oder auf andere Konten übertragen.

Order-Margin: Die Summe aller Margins für aktive Orders, die zur Ausführung anstehen.

Unrealisiertes PL: Der geschätzte Gewinn und Verlust einer Position auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises. Enthält keine Transaktions- oder Finanzierungsgebühren.

Limit-Order: Eine im Orderbuch platzierte Order mit einem vordefinierten Preislimit. Der Nutzer ist derjenige, der das Preislimit festlegt. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis den aktuellen bid/ask-Preis erreicht oder übertrifft. Mit Limit-Orders können Nutzer zu einem niedrigen Preis kaufen oder zu einem höheren Preis als dem aktuellen Marktpreis verkaufen. Im Gegensatz zu einer Markt-Order, die sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt wird, wird eine Limit-Order im Orderbuch platziert und erst ausgelöst, wenn der Preis erreicht ist.

Trailing TP/SL: Eine spezielle Anweisung, die es dem Nutzer ermöglicht, eine vordefinierte Order zu platzieren, wenn sich der Markt gegen/zu Gunsten seines Trades bewegt. Wenn der Marktpreis/Richtpreis den höchsten/niedrigsten Preis × (1 ± Trail-Variance) erreicht, wird die Order zum besten Marktpreis platziert.

Dies sind einige der gebräuchlichen Begriffe und Kontrakte im Futures-Trading. Weitere Informationen finden Sie unter Erläuterung von Futures-Trading Begriffen und Anwendungsszenarien.