Was sind Index-Preis, Richtpreis und zuletzt getradeter Preis?

Index-Preis, Richtpreis und zuletzt getradeter Preis sind grundlegende und äußerst wichtige Konzepte beim Trading von Krypto-Derivaten an Börsen. Wir wollen herausfinden, was sie sind und welche Rolle sie bei Investitionsentscheidungen spielen.

Warum brauchen wir den Index-Preis, den Richtpreis und den zuletzt getradeten Preis?

Beim Traden auf den Spot-Märkten tauschen Sie im Wesentlichen eine bestimmte Menge eines Assets gegen eine andere Menge eines anderen Assets. Beim Traden mit Derivaten wie Futures besitzen Sie jedoch nicht unbedingt ein Asset, sondern traden Verträge, die sich auf dieses Asset beziehen. Dies führt zur Nachfrage nach Derivatverträgen für Spot-Preis-Daten, so dass Aktivitäten wie das Ausführen von Long-und Short-Terminkontrakten realisierbar sind. Hier kommen der Index-Preis, der Richtpreis und der zuletzt getradete Preis ins Spiel.

Übersicht über den Richtpreis, Index-Preis und zuletzt getradeter Preis

Das Konzept des Index-Preises

Der Index-Preis der Börse, oft auch kurz Index-Preis genannt, ist der durchschnittliche Spot-Preis eines bestimmten Tokens an großen Börsen. Normalerweise wird der Index-Preis einer Kryptowährung von einer Börse zur anderen unterschiedlich berechnet, je nachdem, welche Börsen die Liste der „großen Börsen“ bilden, deren Daten berücksichtigt werden.

Der Index-Preis wird wie folgt berechnet:

Index-Preis = Spot-Preis der Börse 1 x Gewichtung der Börse 1 + Spot-Preis der Börse 2 x Gewichtung der Börse 2 + ...

Je höher das Tradingvolumen einer Börse ist, desto höher ist die Gewichtungszahl dieser Börse. Das bedeutet, dass die Börse mit dem größeren Tradingvolumen einen größeren Einfluss auf den Index-Preis hat.

Der Zweck des Index-Preises besteht darin, einen fairen und genauen Preis für ein Asset in allen Facetten des Tradings von Derivaten, einschließlich Futures, Perpetuals und Finanzierungsraten, um nur einige zu nennen, zu ermitteln. Mit anderen Worten: Der Index-Preis sorgt dafür, dass die Derivatkontrakte zum richtigen Preis abgerechnet werden.

Als eine der größten Börsen für Derivate auf dem Kryptomarkt verpflichtet sich Bitget, die besten Produkte und die fairsten und genauesten Preise für die Nutzer anzubieten. Die Index-Preise auf Bitget werden von den drei wichtigsten CEXen abgeleitet, nämlich Binance, OKX und Huobi. Sie können die Quellen, die für die Erstellung des Index-Preises verwendet werden, in der unteren Hälfte jeder Derivate-Tradingseite auf Bitget wie folgt sehen:

Das Konzept des Richtpreises

Der Richtpreis ist ein weiterer wichtiger Faktor im Trading von Derivaten. Er wird als Referenz für die Auslösung von Liquidationen sowie für die Berechnung der Hebelwirkung und der nicht realisierten Gewinne und Verluste verwendet. Ihr Ziel ist es, die Durchführung von Liquidationen fair und manipulationssicher zu gestalten.

Zwei Dinge sollte man beachten:

• Der Richtpreis wird zur Messung der nicht realisierten Gewinne und Verluste verwendet, wirkt sich aber nicht auf Ihren Gewinn und Verlust aus.

• Ihre Position wird erst dann liquidiert, wenn der Richtpreis Ihrem Liquidationspreis entspricht.

Grundsätzlich ist der Richtpreis der Mittelpreis des Order-Buchs, aber um sicherzustellen, dass der Richtpreis fair ist und nicht zu weit vom Spot-Preis abweicht, ist er an den Index-Preis gebunden, d.h. der Richtpreis wird von den Spot-Preisen der verschiedenen großen Börsen beeinflusst. Die eigentliche Formel zur Berechnung des Richtpreises unterscheidet sich jedoch von einer Art von Derivaten zur anderen, und es ist zu kompliziert, um in diesem 101-Artikel auf solche Einzelheiten einzugehen, daher werden wir uns nur mit den Grundlagen des Richtpreises befassen.

Neben dem Index-Preis berücksichtigt der Richtpreis noch eine weitere Komponente, die gleitende Durchschnittsbasis. Diese Komponente dient dem Ziel, einen ständig aktualisierten Durchschnittspreis für ein bestimmtes Token über einen bestimmten Zeitraum zu ermitteln, um so einen fairen Preis zu erzielen und unnötige Liquidationen bei hoher Volatilität zu vermeiden.

Wichtige Dinge müssen wiederholt werden: Der Richtpreis ist der Preis, den Sie für die Hebelwirkung, die Gewinn- und Verlustberechnung und die Liquidation beachten müssen.

Das Konzept des zuletzt getradeten Preises

Der zuletzt getradete Preis ist der letzte Preis, zu dem Derivatverträge getradet werden, und er wird in Echtzeit aktualisiert. Während der Richtpreis nur zur Berechnung der nicht realisierten Gewinne und Verluste herangezogen wird, wird der zuletzt getradete Preis zur Ermittlung der realisierten Gewinne und Verluste verwendet.

Aufgrund ihrer Beschaffenheit und der Art ihrer Berechnung kann der zuletzt getradete Preis vom Richtpreis abweichen.

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